现代企业年金的风险识别及管理探究

　　摘要：随着我国市场化经济进程的不断深入，识别和管理企业年金也面对了更多的风险与困难，同时这也是我国发展企业年金的重要挑战。在本文中，笔者根据自己多年企业金融管理工作的经验，结合所谓风险管理的相关问题，具体分析了企业年金的发展现状。在这一基础上，讨论了基于风险承受能力的资产组合选择方法，探讨了针对我国现有企业的特点应该采取什么样的措施来避免风险。
　　关键词：企业年金；风险识别；风险管理
　　企业年金是指在国家的相关政策和约束下，企业根据自己的实际能力，为企业的职工们建立的一种辅助性养老保险，而且这个养老保险受到国家整体经济的宏观影响，也会受到企业自己内部政策的影响。所以说企业年金关系到了企业职工的养老保障，也影响了企业的内部经济结构，同时对国家经济的宏观政策也起到了相应的辅助作用。因此，对企业年金的风险识别与管理具有重要意义。
　　1。企业年金的发展背景
　　由于我国开始初期实施的是社会主义计划经济，经过一系列的改革才逐步走向社会主义市场经济。而企业年金是社会主义市场经济体制下的产物，所以说企业年金对于我国是个新兴的事物，是随着我国经济体制改变而出现的。1995年国务院才开始颁布相关制度，为企业年金的出台做出铺垫，直至2000年国家才明确提出企业年金的概念。由于市场经济下的企业年金与货币市场以及保险市场有着紧密的联系，养老保险金在一定程度上不仅仅可以加速积聚国民的养老资本，而且在推动国家证券市场发展上面也起到了重大的作用。由于企业年金的运行周期长，运作状况相对较为良好，可以促进金融市场的安全性、规模以及更有广度与深度的发展，还可以促进国家认可的一些金融机构的发展，提高居民的生活水平。
　　2。对企业年金风险管理的必要性
　　企业年金是退休职工生活保障的重要来源之一，是维持退休职工晚年生活的主要措施。企业年金的安全关系到千家万户，影响了各个企业，关系到每个人的切身利益，甚至关系到国家的稳定与团结。同时，发展企业年金是我国改革开放这一重要国策下的产物，对于促进改革开放的成果有着重大意义。在国家的宏观调控下，基本养老保险水平的降低，企业养老保险将会成为养老保险的重要组成部分。与此同时，市场经济下的企业机会和挑战无疑都会增加，企业年金也会面对更多的不确定因素，市场的变幻莫测，动向不定。在这样一个大规模的利益圈中，如果没有一个规则来保证整个金融活动有序、公平、科学、合法的运行，那么改革的实质将会在一定程度上不能实现。尤其是在国企改制时，大批下岗的职工们连最基本的生活保障都难以得到满足，这无疑将他们推向社会的对立面，甚至会引发社会的动乱，国家的安定。因此说，对企业年金的风险管理是十分有必要的。
　　3。企业年金的风险识别
　　企业年金额实质就是在职工有劳动能力将一部分的储蓄存储起来在年老时取出以维持生活。然而在市场经济的不断调节下，货币价值的变化以及企业的发展都导致了这部分资金不可避免的暴露在风险环境之中，所以说，对于企业的年金的组织管理都是围绕风险管理来操作的。对于一个稳定的收益性企业年金计划，这个基金对于某一受益人的负债资本是一定的。即使固定的缴费年金计划没有规定受益人的最终受益金额，但是也会有最低的投资收益率的限制和目标代替率，也就是说总会维持这个基金的收支平衡。所以有风险所带来的直接后果就是资产未能够抵偿负债。经过笔者的仔细分析，主要有两个原因：一方面是负债的原因；另一方面则是资产方面的原因。而导致前者问题发生的主要原因是经济操作者的精算失误，因为影响精算的原因有很多，比如资金的运行周期以及估计的投资收益率。而影响后者的原因又可以分为两个方面，即一个来自外部环境的风险和一个来自资金运行本身的风险。来自外面的风险主要是受到市场经济的不稳定和国家法律政策的影响，具体表现为银行利率的调整、股市的波动以及通货膨胀的不可控制。如此种种的原因都有可能造成相应的企业年金安全风险，需要我们自己实际运作过程中去识别企业年金的风险。
　　4。避免企业年金风险的措施
　　4。1将收集到的资金分散投资
　　因为市场经济的不确定性和滞后性，所以当资本处于市场中是它时刻都受到各个因素的影响而处于一个不稳定的状态中。倘若把所有的资本都投资在某一方面，这无疑资本本身受到的金融危险系数更高，所以我们结合实际发现资本对相同的风险因素所做出的反应的相关性是不同的，因此我们在金融操作的实际过程中可以混合使用各种金融工具，这样就可以适当的避免基金在受到外界干扰时损失太多。
　　4。2对资本做适当的转移处理
　　根据市场调节的规律，当市场遭遇风险时它会对所有的金融工具造成一定的损害，但是又因为各个金融工具的不对称，所以会产生不同的后果。所以金融工作者可以依据一些合法的金融衍生工具，把不能通过分散投资而消除的风险转变到投入其他的方面，这使得资本运行更灵活，可以适时的做出调节，最大可能的降低损失。
　　5。结语
　　本文主要简单分析了企业年金的发展，并从中简要的提取出企业年金对于企业、退休职工以及国家各方面的重要影响。由于企业年金的特殊性从而导致其长期暴露于市场中，这就导致企业年金的风险时刻存在，需要引起我们金融工作者的高度重视。在结合实际分析后提出了改变资本运行的方式和投资形式，进一步降低企业年金的风险，以达到真正意义上对企业年金的风险识别与管理。
　　参考文献：
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