黑龙江省牡丹江农垦新友谊公司财务状况分析

　　摘要：近日，我国国家主席习近平提出了一带一路的发展战略，其中就包括了黑龙江省提出构建的中蒙俄经济走廊，这为黑龙江省农业企业走出去带来了更大的机遇和挑战。此次调研对象是黑龙江省牡丹江农垦新友谊农业经济开发有限公司（以下简称黑农垦新友谊公司），通过对该公司2012年至2014年的财务状况进行调研，以获取的一手数据进行统计分析，为其未来发展提供些许建议。
　　关键词：农业走出去财务状况分析
　　近年来我国粮食自给率呈现逐年下降的趋势，如何保证我国的粮食安全问题已经成为社会各界关注的焦点。为了解决粮食安全问题，2007年中央一号文件正式提出加快实施农业走出去战略，2008年进一步提出统筹利用国际国内两个市场、两种资源。在走出去战略提出之前，已经有部分企业开展了农业境外开发，在战略提出以后，进一步促进了我国境外粮食开发的进程。而黑龙江省作为我国第一大粮食主产区，农业发展一直处在全国前列，地处俄罗斯远东地区，对实施走出去战略有绝对的优势。
　　一、黑龙江垦区走出去企业发展现状
　　黑龙江省与俄罗斯远东地区毗邻，是我国对俄展开境外农业合作最早的地区。俄罗斯在2011年取消粮食出口禁令，并于2011年12月6日加入世界贸易组织。截至目前，黑龙江垦区在俄罗斯、巴西、哈萨克斯坦、蒙古、菲律宾等国家和地区共同开发土地120万亩，累计生产粮食超过15亿吨，境外注册公司超过15家，域外垦区建设已经启动。
　　在2007年中央1号文件正式提出加快实施农业走出去战略后，牡丹江管局从2011年开始先后在俄罗斯与华信集团阿尔玛达公司组建了新友谊农场，850农场与丰缘麦业集团在澳大利亚组建了境外西奥分场，宁安农场与吉林省延峰国际公司在朝鲜罗先开发区组建了万亩千斤水稻试验基地。经过四年的探索实践，初步完成了境外农业开发总体布局、经营模式探索、品牌创立、纳入国家发展战略等阶段性目标，为农垦国有企业走出去，强局富民，农业增产，企业增效，职工增收，探索了一条新路。结合国家提出的一路一带和黑龙江省中蒙俄经济走廊及东部路海丝绸经济带战略要求，实施农业走出去战略，不仅是垦区自身发展的要求，也是国家粮食安全和食品安全、农业可持续发展的需求。
　　二、黑农垦新友谊公司概况
　　2011年，牡丹江管理局与东宁华信集团达成合作意向，计划以跨境代耕服务合作为主、租赁土地为辅的方式，采取先代耕后承包，先做强后做大，先种植再加工，先市场再流通的原则，并与华信集团合作对俄进行农业资源开发。2012年3月13日黑农垦新友谊公司正式获准成立，注册资金2000万元，率先在环兴凯湖俄方一侧组织大规模境外农业开发。主要采取合作经营、自主经营和技术服务经营模式，其目标是对俄罗斯农业土地种植、加工、养殖等综合项目开发。截止到2015年，公司在俄罗斯组建18个分厂，在这三年多里由开始的十多个人、七八台车代耕代种2万多亩地，发展到现在的过境机车达到1600多台套，总播种量达到60万亩，过境人员达到400余人，聘用当地俄罗斯人员200余人，累积生产粮食近40余万吨。
　　三、对黑农垦新友谊公司财务状况的调研
　　（一）资金来源与占用情况
　　1。资金来源情况。黑农垦新友谊公司是一家以种植业为主的小型国有独资公司，注册资金为2000万元，均为国有资本，实收资本2000万元，其中，国有资本2000万元。黑农垦新友谊公司2012年12月31日的资产总额为39912257。07元；2013年12月31日的资产总额为149222315。05元，比上年同期增长109310057。98元，增长273。88；2014年12月31日的资产总额为805341106。29元，比2013年同期增长656118755。24元，增长439。69。在过去的3年里，企业的资产规模以年均356。79的速度递增，这作为一个刚刚起步的企业来说整体势头良好。通过分析黑农垦新友谊公司的资金来源可以了解企业资产规模扩大的原因。2012年到2014年公司的资金来源见下页表1。
　　由表1可知：2012年投入资金总额为39912257。07元，且债权人投入的资金高于所有者投入资金，但相差仅为523472。93元，占投入资金总额的1。31，资金来源结构较为合理。通过该公司的报表发现，本年度公司的负债主要来自其他应付款，主要包括境外土地开发费用借款、各分厂过境费用、各分厂自筹款。
　　在2013年有了非常大的变化，投入资金总额增加到149222315。05元，比2012年增加了109310057。98元，负债的比重也由2012年的50。66增加到了87。23，债权人投入的资金比2012年增加了109944834。55元，表明2013年资金主要是债权人投入的，财务报告可知，增加的债务资金主要是专业应付款，金额为120000000。00元。
　　2014年，公司投入的资金总额增加到805341106。29元，比2013年增加了656118791。24元。其中债权人投入的资金总额比2013年增加了538534392。37元，所有者投入的资金总额比2013年增加了117584362。87元，即在2014年增加的投入资金中，债权人投入的资金占82。08。由财务报告可知，增加的债务资金主要表现为短期借款（50000000。00元）、应付账款和应付职工薪酬（6261312。71元）、专项应付款（113602815。55元）。
　　需要说明的是，公司自2013年起每年都会收到国家下拨的超过1亿元专项应付款，这部分款项在会计上虽然作为负债核算，专款专用，但企业不需要以资产或新的负债偿还，将在下一年转入资本公积。2012年以后公司资金增加的主要原因是由于负债的大幅增加，负债规模较大，但负债结构单一。
　　2。资金占用情况。通过分析黑农垦新友谊公司的资产结构可以知道企业面临的资产风险。2012年至2014年，黑农垦新友谊公司的自用资产（包含货币资金、存货、待摊费用、固定资产、无形资产等）在资产总额中，2012年的自用资产所占比例较小，由于公司刚刚建立，只拥有少量的固定资产。2013年和2014年，自用资产的占用比例变大，最高达到82。因自用资产的变现能力远远大于应收账款、其他应收款等，而且自用资产变现风险低。这说明黑农垦新友谊公司的变现能力较快，安全性水平较高。
　　（二）财务状况
　　1。偿债能力分析。偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。一般而言，短期偿债能力主要是对企业流动性的要求，指企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业日常偿付到期债务的实力，是企业财务状况的重要标志。短期偿债能力分析主要采用比率分析法，衡量指标主要有流动比率、速动比率等。长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。它的大小是反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面，比率分析见表2。
　　（1）短期偿债能力较强。流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。一般来说，流动比率越高，反映短期偿债能力就越强，企业的财务风险越小，说明企业财务状况稳定，债权人权益也越有保障，通常该比率的标准值为2较为合适。从表2可以看出，黑农垦新友谊公司2012年流动比率为1。97，该比值较为正常。随后该项指标有上升的趋势，在2013年高达14。67。上升的主要原因是企业货币资金逐年上升，而流动负债规模较小，所有者权益投入逐年增加，资本结构发生了变化。可以看出，企业的短期偿债能力没有问题。但是在2013年和2014年企业该指标偏离正常值过大，证明短期偿债能力过剩，或者资金利用效率不高。
　　速动比率，是指速动资产对流动负债的比率，表明每一元流动负债都有一元易于变现的资产作保障。它是流动比率的辅助指标，更能准确反映企业短期偿债能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现，通常认为该比率的标准值为1。黑农垦新友谊公司近三年的速动比率都大于标准值1，说明该公司存货规模小，占用资金少，公司可变现的流动资产多，说明企业的短期偿债能力很好，但也表明公司存货量不足。
　　（2）长期偿债能力。资产负债率，是指企业全部资产中，靠负债吸收的资金所占比重，比重越小，说明企业对债权人的保障程度越高。一般认为资产负债率的适宜比重为40到60之间，不宜超过70。其计算公式如下：资产负债率负债总额资产总额100。从表2可以看出，黑农垦新友谊公司在2012年的资产负债率比重保持在正常值范围内，随后两年比重明显增加，都超过了70。在2013年达到87。23，2014年有所回落，但仍超过了80，说明其长期偿债能力在明显下降，公司承担的财务风险较高。
　　（3）产权比率偏高。产权比率，是负债总额与所有者权益总额的比率，与资产负债率的经济意义相同。高产权比率意味着高风险、高回报的财务结构；而低产权比率意味着低风险、低回报的财务结构。目前，企业设置的标准值为1。2。
　　从上页表2可以看出，黑农垦新友谊公司在2013年以后的产权比率是偏高的，2014年有所下降，但也达到4。89。这说明企业2013年和2014年负债程度偏高，财务结构不稳定，企业财务风险偏高，长期偿债能力较低。
　　2。现金流量分析。企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析企业现金流量及其结构，可以了解企业现金从哪里来到哪里去的收支构成，评价企业经营状况、筹资能力和资金实力。通过对现金流量分析，可以得出企业现金来源的主要渠道以及现金耗用的主要情况，对相近几年的现金流量表分析，又可以得出企业现金来源渠道及现金耗用的变动情况及变动趋势。
　　在近三年的现金流入中，经营活动的现金流入的比重分别是0。09、1。12和5。20，表明近三年来企业的经营收益是很低的，维持企业运行、支撑企业发展所需要的大部分资金是依靠投资和筹资而产生的，这也是公司刚刚起步，还处于创立阶段的正常现象。在2012年黑农垦新友谊公司的投资活动对企业的现金流没有贡献，在2013年和2014年企业收到了与投资活动有关的现金，在2013年所占比重较大，为80。52，在2014年比重为53。37。而银行借款、收到外部投资和其他相关的筹资活动形成的现金流入对企业的运行和发展起到了支撑和补充性的融资作用。
　　在黑农垦新友谊公司近三年的现金流出量中，经营活动所占比重分别为5、28。05、10。45；投资活动现金流出所占比例0。07、0。30、49。98；筹资活动现金流出所占比例94。87、71。65、39。57。可见，黑农垦新友谊公司的现金流出主要在筹资活动方面。
　　对于黑农垦新友谊公司近三年的现金流入量和流出量的分析，可以看出，现阶段该公司的投资活动和筹资活动所得是其现金流入和流出的主要来源，其经营活动产生的现金流很少。
　　表3显示，企业近三年来净现金流入均为正值，黑农垦新友谊公司创建初期为企业带来了可用的现金流入，但可以看出，大部分的现金流入主要来自投资和筹资活动，企业的经营活动尚未步入正轨，近三年来的经营活动现金流都为负数，这说明企业在扩大规模的同时，还尚未得到经营成果。
　　四、结论
　　（一）目前的发展状况良好
　　通过对黑农垦新友谊公司的实地调研和财务状况分析，可以看出该企业资产总额逐年增加，发展势头良好。在过去的三年里，企业的资产总额增长速度为356。79。其中自用资产所占比例较大，变现能力强，安全水平较高。公司的偿债能力方面，短期偿债能力较强，流动比率和速动比率都很高。在现金流方面，近三年的现金流净量均为流入正值。
　　（二）在良好的发展趋势下也隐藏了较大的经营风险
　　其负债规模较大，大部分为其他应付款，限制了企业的发展。过大的往来款比重，使企业的资金链过度依赖应付和应收款项，一旦资金链发生断裂，企业将面临巨大风险。而在企业扩大规模的同时，经营状况还尚未步入正轨。三年来的营业利润均为负数，在2014年取得营业收入515748。76元。从企业的资产负债结构来看，2012年到2014年的平均资产负债率为73。64，负债结构过于庞大。企业的长期偿债能力偏低，也侧面说明了企业的经营获利能力较低。企业的财务结构有待改善，面临着较高的财务风险。
　　（三）应提高财务管理水平，加强资产管理
　　针对现阶段的问题，企业应进一步加强财务管理，管理层应重视财务管理。从财务指标中可以看出，企业的资产结构存在着很大的问题。企业应尽快制定财务控制制度，加强内部财务控制，使公司尽快适应市场需求，不断提高自我，完善能力。公司财务部应按照事前预算、事中控制、事后监督的流程对所有项目进行监督和核算。公司内部应设立分析岗位，对公司每一个项目和总体财务状况进行分析和评价，为公司管理层做出经营决策提供合理的科学依据，使公司的管理水平不断提高。同时，也要加强资产管理，提高营运能力，应加强对往来款项的监督和管理。利用公司的现有资产，流动资金充足的有利条件，使资金利用率大大提高。
　　（四）应优化产品结构，提高盈利能力
　　黑农垦新友谊公司作为黑龙江省首批走出去的企业，在种植业有丰富的经验，其竞争力不容小觑。但在境外的开发项目刚刚实施，存在着地域方面的限制，和国外的经营模式存在差异。企业要提高盈利能力，首先生产技术要不断优化改善，同时要寻找良好的投资项目，开拓企业投资渠道，提高企业的资金利用率。黑农垦新友谊公司作为在境外刚刚起步的农业企业，今后的发展还需要努力和改进，可以调整产品结构，增加产品附加值，促进企业健康发展，使企业步入良性发展循环。Z
　　参考文献：
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