数字金融是做出来的

　　从全球范围看，中国数字金融的商业模式算不上是首创，比如Paypal、Zopa和Biticoin等业务模式，都是首先从国外开始的。但毫无疑问，今天中国的数字金融行业是引领世界潮流的。蚂蚁金服的市值已经远远超过了传统金融业绝大部分被视作大而不倒的机构，被视为数字金融领域的标杆性企业之一。
　　中国的数字金融后来居上、发展良好，有很多具体的促成因素，比如有场景连接的海量移动终端、传统金融体系对普惠金融客户的歧视，以及监管部门同情宽容或者听之任之的立场。严格地说，也很难判定这些因素一定是正面的或者是负面的。例如，由于政策性扭曲，小微企业和低收入人群所获得的金融服务远远低于其他国家的水平，这本来是一个令人担忧的现象，但无心插柳柳成荫，这样的政策扭曲倒是为数字金融的发展提供了一块极佳的土壤。再例如，早年監管部门不介入，很多数字金融业务模式才如雨后春笋般成长起来，但由于缺乏明确的规范，鱼龙混杂庞氏骗局的现象十分普遍。等监管部门腾出手来整治许多不规范的做法，实际对行业发展造成重大打击。
　　但中国的数字金融能够发展到今天的水平，是企业家们一步一步地做出来的。这个行业的前景如何？它会成为改变金融业的一个革命性力量，还是只是对传统业务提供一个补充，取决于它能否逐步形成既能满足实体经济的需求、又能达到监管的标准的商业模式，换句话说，就是要做到盈利和风控双佳。但达到这个要求，肯定是说起来容易做起来难。尤其是现在技术、市场和监管三个方面都处在高度不稳定的时期，商业模式也都在随着这些因素的变化不断地迭代，有的持续地提升，有的被迅速淘汰。
　　在这样一个数字金融发展的关键时刻，深入的案例研究与分析变得尤其重要。因为成功的案例可以为大家提供启示与方向。正是基于这样一个态度，北京大学数字金融研究中心于2017年初成立了一个案例研究课题组，最后完成了其中11个案例的分析报告。应该说，形成报告的11个案例，都具有非常高的代表性。这其中既包括数字金融领域的一些标志性企业，如蚂蚁金服、陆金所、京东金融和宜信，也包括一些传统金融领域的重量级机构，如工商银行和光大银行，另外还有诸如同盾科技和百融金融等从事大数据风控的新型企业。
　　这些商业模式中，有的已经相当成熟并且广为人知，有的还在发展、形成过程中，即使是过去做得不错的商业模式，也仍然需要不断地调整、修改，蚂蚁金服提出从Fintech走向Techfin的理念，就是一个非常好的例子。可以说，在未来相当长的时期内，商业模式的演变将一直会在路上，因为市场在变、技术在进步、监管在完善。
　　我们希望，促动更多的人思考想要干什么，最终促成能干成什么。