未来互联网金融的四个制高点

　　未来互联网金融有四个制高点，是基础设施，第二是平台，第三是渠道，第四是场景。在互联网金融刚刚兴起的时候，特别是去年，很多人都在争论这到底是不是一场泡沫？我们在2013年就断言这不是一场泡沫，这是一场持续性的变革。泡沫与否，主要看它背后的动力是不是有持续性。
　　我们分析得出中国的互联网金融有三大动力：一是中国金融压抑的现实，市场上聚集很多财富，但实际上其打理财富的渠道非常有限；二是技术的进步，互联网技术已经彻底改变了我们生活的方方面面，且这种改变不可逆转，可能当80后、90后逐渐成长为财富主体的时候，他们会给互联网的生长造成无穷的客户需求；三是监管的包容。在这三大动力的驱使下，我们认为互联网金融变革会长远走下去。
　　很多客户都关切地问，互联网金融的市场到底有多大？经过我们保守测算，空间很大。有这样一个财富群体，常常被传统金融机构忽略，他们年龄较轻、财富水平较低，而对互联网非常熟悉且认同，这些人就是互联网金融的客户基础。为什么余额宝上线后能在这么短时间内，客户数量暴增到1亿以上，还有上升空间，因为整个客户基础很大。
　　互联网金融下一个竞争焦点到底怎样？首先体现在两种思维上。传统金融机构惯常的思维模式是，研发好、测试好后，找渠道，卖出去，周期很长。如果市场需求不足，可能需要很长时间下架，也可能不下架，一直存在市场上。而在互联网领域的创业者的思维模式是场景、用户、云、端，这是他们提到多的，他们与客户之间的距离非常短。这是两种思维的碰撞，在这样的碰撞里，会出现我看不懂你，你看不惯我的情况，但我们相信两者间的融合会逐渐发生。
　　下一步的争夺点会在哪？未来互联网金融有四个制高点，是基础设施，第二是平台，第三是渠道，第四是场景。
　　基础设施
　　在基础设施的竞逐中，支付体系和信用体系建设尤为重要。很多人都会认为支付的战争已经结束了，我们有支付宝、财付通，有那么多第三方支付机构，市场已经相当饱和，但我们认为不是这样。就拿介质来说，从当年的贝壳到牛、到钱、到塑料的银行卡，到后来的手机钱包，再到后来很多很多创新的想法，从虹膜到指纹、到声音，支付的介质永远可以从头再来，可以翻新。而每一次翻新，这场战争就会重新开始。不一定未来就是手机，这场战争可以一直打下去，所以我们认为接下来支付还是一个重要的制高点。
　　至于信用体系，大家都知道，中国缺失信用体系。特别是P2P从业者，对此感触应该更深。我们为什么不能完全线上化？因为没有一个社会信用体系可以借用。
　　整个社会都在呼吁诚信体系，体系如何诞生，这是一个很大的命题。我上个月参加一个征信方面的研讨会，发现大家有很多尝试，虽然目前还没有答案，但是未来一定会有。中国的信用体系将来会像美国一样去中心化，还是像法国一样的中心化（指政府掌控）？格局到底如何，不得而知，但这里面商机无限。
　　平台
　　大家一直在做平台，我们也总结了海内外很多实践，个是常见的社交媒体，如微信、Facebook。第二个是导航，这听上去很老，但随时可以翻新，从前黄页就是导航，到后来一些目录性的门户也是导航，将来还会出现怎样的导航？因为信息浩瀚无边，客户永远有这样的需求，需要迅速找到自己想要的东西，那就永远会有商机。
　　做平台，不得不说到服务整合，不能说把所有服务放到网站上就是服务整合，不是这个样子。余额宝就是一个深度的服务整合，它整合了货币基金和第三方支付账户，在整合中发生化学反应，出来一个创造性的产品，并赢得客户。现在的客户要求自主、自由，90后以后的年轻人对个性化的追求，比我们预想的还要高。哪些互联网金融手段能够为客户提供个性化的服务，就能获得无限商机。
　　渠道
　　很多人认为，我们都有互联网了，干嘛还要谈渠道？当然要谈，特别是在金融领域。在很长一段时间里，很多人相信在有生之年不会看到完全没有线下的金融业务。但通过我们的研究发现一个趋势，过去你多长时间去一次银行？现在没事就可以拿起手机查询是否到账或者余额多少了。现在有消费金融，有车贷、房贷，等等，所以大家跟金融机构的交易次数在增多。
　　而且大家与银行交易的渠道组合也有了很大变化，过去必须去银行营业网点，后来逐步有了自动取款机、网上银行、手机银行等。大家会发现，交易次数的提高都是这些新渠道驱动的。
　　其实，网点并没有消失，只是不那么重要了，其所承载的交易次数的占比小了。但也并不是网点的作用没有了，可能依然会占有一席之地。网点不会死，未来的世界是O2O，或者叫多渠道整合。未来谁能够把线上和线下的渠道组合实现无缝对接，谁就能获得竞争优势。
　　场景
　　来自互联网金融领域的人士都知道什么是场景。到底什么是场景？我的理解是客户的时间。每个客户每天只有24小时，他还需要睡觉、需要做很多的事情，大家都在争夺客户时间。我们做过调研，客户在网上的时间都是怎样分布的。这个时间每年都会变化，举例来说，娱乐占9。3小时，购物占多少，这个组合时刻在变化。客户可以不看电影，可以不打游戏，但是每个客户都有自己的形式去娱乐，他在娱乐的时间里，我们能够提供怎样的服务？这个就是机会。很多客户可能并不喜欢逛街，很多客户可能并不喜欢网购，但没有客户不会买东西。他购物的时间里面，我们能够做什么？这就是机会。
　　我们还曾研究过BAT三巨头的收购举动，我们发现了其内在的逻辑，就是在争夺客户时间。客户偏好什么，我就去买下这个资产，也就买下你的时间，就争取到了跟客户接触的机会，这样就可以提供服务。如果能把服务嵌入进去，就有了很大的成功机会。
　　互联网金融的社会经济价值，毋庸多言，众所周知。其对老百姓理财的覆盖率，已经有很大的提升，对小微企业的覆盖率也已有很大的提升。其实这就是我们互联网金融创业公司巨大的价值空间。