基于过程管理的业财交叉预警评价模型构建探究

　　摘要：2014年财政部下发《关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》，正式将财务管理的职能从后台推向前台，基于过程管理的业财交叉预警评价模型正是一项将财务风险预警职能向业务前端延伸的重要实践。文章结合S市移动公司的实践经验，全面剖析企业开展业财交叉预警评价的必要性及模型构建思路，并对如何更好地发挥模型的经济和管理价值提出合理化建议。
　　关键词：业财交叉预警财务管理风险管理模型构建
　　中图分类号：F234文献标识码：A文章编号：10025812（2017）07002303
　　一、引言
　　财务危机预警一直是理论界和实务界广泛关注的问题。在理论界，国外学者大多是根据破产法的规定，以企业提出破产申请作为企业进入财务危机的标志，也有部分国外学者将拖欠优先股股利和拖欠债务界定为财务危机。而国内学者多以A股上市公司为例，将因财务状况异常而被特别处理的公司（以下简称ST）视为财务危机公司（吴世农等，2001）。在研究方法上，国外最早是Fitzpatrick进行财务危机单变量预警，后期研究从单变量逐步演进到多变量，关于多变量的研究，主要有多元线性、多元逻辑、多元概率三大类模型。相比国外学者的研究方法，国内学者更倾向于采用Z值模型、Fisher判别模型、Logistic模型、人工神经网络模型和基于灾害、混沌理论的预测模型。
　　从财务危机预警的研究文献来看，主要呈现三大特点，一是以外部研究为主。国内外学者多以第三方的视角，根据外部公开披露的数据开展研究，更多有价值的内部经营管理数据因外部研究无法获取，均未能引入到模型中。二是多以结果来论证过程。即事先选定已确定发生财务危机的公司，再根据其发生财务危机前3年各项指标表现进行模型构建，以此归纳可能发生财务危机的各种特征，略有因果倒置之嫌。三是预警模型多针对重大危机，无论是破产还是ST均已是危及企业可持续经营的重大危机，而在实务中，企业经营管理更需要的是提前预警消除各种小的危机，避免发生量到质的演变，而关于企业内部管理，面向过程的预警模型则较少。
　　本文将重点结合中国移动S分公司的业财交叉预警管理实践，探讨面向过程管理的财务预警思路，以作为对传统财务预警模型的补充。本模型预警的对象以运营风险和管理效能为主，而非类似破产或ST这样的累及企业可持续发展的重大危机。
　　二、开展业财交叉预警的必要性
　　（一）促进业财目标统一。中国移动是国内较早引入KPI管理的企业，在近20年的KPI应用历程中，既锻造了中国移动超强的目标执行力，也暴露出KPI业绩管理的诸多弊端。在公司内部，不唯指标唯发展一直作为对KPI弊端的一项重要补充，与KPI并驾齐驱。尽管如此，经过诸多优化的KPI指标，仍然存在着业财目标不统一的情况。如中国移动各项产品共享同一个基础网络资源，单一产品的全成本利润较难准确核算，通常仅考核公司总利润率，由财务负责该指标，而对产品只考核规模和份额，不负责产品效益的情况。在此情况下，业务部门为了追求产品规模或份额目标的达成，大量发展低价值客户，该类客户短期可以促进目标的达成，但长期危害极大，即不能产生可持续的价值贡献，还将给成本带来长期固定的刚性占用。业财交叉预警将在执行过程中对业财目标一致性实施动态监测，采用业财两大维度共同评价同一事项，针对评价结果的差异，及时预警反馈，避免业财任何一方过度追求单一目标的达成，顾此失彼。
　　（二）实现业财闭环管理。简单的业财闭环流程可以概括为业务发展的价值贡献，在财务指标上得到最终体现，良好的财务状况进一步反哺业务发展的需求，以此促进公司健康良性的发展，即业务财务循环往复。业务和财务的闭环流程不仅仅是资金的闭环流动，还是风险的闭环，通常业务问题反映到财务指标上，是一个量变到质变的过程，尤其像中国移动这种大型的集团公司，个别因素的影响很难在公司整体指标上得到体现，必须建立起逐级的风险识别与预警机制，并形成业财流程间的强联系，才能真正做到追本溯源，劃小风险管理单元，提高预警纠错的针对性。此外，一旦将业务和财务的指标之间建立起联系，不需要等待流程结束，就可以实现预判结果，提早对业务的发展给予修正建议，同时也能够根据业务发展的情况更方便地设定发展目标。
　　（三）促进业财优势互补。1776年，古典经济学之父亚当斯密在其代表作《国富论》首次提出专业化分工理论。专业化分工让工作边界更明确，通常专业内的知识和技能较熟练，而专业外的较为欠缺，尤其财务工作，专业门槛相对较高，资金风险、税务风险、内控风险等风险的识别均需要一定的财务专业基础。业财交叉稽核则是将风险管理嵌入到业务流程中，以补充业务风险管理的需要，同时，得益于对业务风险的全面监控，财务指标异动原因也能够快速定位到业务环节。目前，业财融合管理已成为未来管理的必然趋势，2016年，财政部发布的《管理会计基本指引》中明确提出业务与财务的有机融合将是管理会计发展的一项基本原则，业财优势互补，取长补短，将促进过程管理更加科学、稳健。
　　（四）弥补财务指标不足。财务指标在评价企业经营情况具有综合、全面的优势，但受会计核算政策等影响，财务指标也存在一定的不足。首先是滞后性，主要体现在两方面，一是价值滞后，会计核算多采用历史成本计量，虽然会通过计提准备的方式调整资产价值，平抑价值波动，但价值依然难以得到实时反映，通常物价波动越大，财务指标的滞后性体现就越明显；二是流程节点滞后，财务处于流程的末端，财务节点监测出的问题，往往事情已经发生，无法做到防患于未然；三是片面性，财务考虑的问题多集中在效益、风险两大方面，而业务发展过程中除了效益、风险外，有时责任、义务也许要考虑，这些内容无法用财务指标进行评价；最后是不具体，财务指标为高度汇总，一旦发现问题，很难快速聚焦根源，不利于快速应对，迅速做出反应。
　　综上所述，业财交叉预警机制从业财两个维度分别做出预警评价，可以在很多方面有效弥补财务指标单侧评价的不足，促进财务管理效能提升。
　　三、基于过程管理的业财交叉预警评价的原理与构建思路
　　2010年后，中国移动S市公司面临发展转型的要求，开展全业务运营，新产品新业务不断涌现。面对庞大的公司规模，传统的财务监测预警模型按照重要性水平（0。5），仅能识别亿元以上的涉财风险，而众多新业务新产品因规模小贡献低，相关的风险容易在汇总评价中正负抵消掉，这就倒逼我们必须创新预警评价体系，建立能够满足业务发展需要的新型评价管理工具。
　　（一）业财交叉预警模型的基本原理。业财交叉预警是基于同一事项或固有的内部逻辑，分别从业务和财务两个不同的维度进行交叉检验，业财结论具有一致性视为检验通过，业财检验结论不一致，甚至矛盾则视为管理风险点，给出预警评价，提示重点关注。如某一段时期，居民可支配收入日趋上涨与客户月均通信消费ARPU逐渐下降之间的矛盾，新增客户规模不断扩大与折前收入持续下滑之间的矛盾。板块的划分和预警指标的选取是业财交叉预警模型构建的核心，板块的划分要能够满足管理需要，突出管理重点，业财交叉预警评价体系需要高频次、周期性的扫描监控，板块划分的颗粒度要兼顾到效率和效果，并非覆盖面越广，颗粒度越细越好；而优秀的预警指标则需要数据容易获取，指标具有代表性。
　　（二）业财交叉预警评价模型的构建。
　　1。板块的选取。业财交叉预警评价模型重点是提高公司运营管理过程中风险的识别能力，板块选取的范围将直接框定预警边界。为更好地满足管理的需要，在板块选取时需要遵循四项基本原则：一是聚焦风险高发领域，如客户欠费、渠道套利、资源低效、指标造假、业绩短视等风险领域。二是要贴近战略导向，如聚焦家宽业务、数字化服务产品等重点战略发展方向，体现出管理服务于战略的思路，为战略目标的实现做好保障。三是优选关键管理导向，同一板块的管理导向可以有很多，需要優选出最符合管理需要的导向，以提高预警监测的效率，减少日常数据提取及分析的工作量。如针对新增客户，可以关注客户的价值贡献、客户的稳定性、客户的真实性等，如果对于某一项产品处于战略培育期，战略上采取先圈地后赚钱的思路，短期不做效益要求，那么客户的价值贡献导向则可以舍弃，客户的真实性导向也可以适当弱化，重点关注客户的稳定性，对于S市公司来说，一项产品高中低端客户均需要覆盖，产品发展的初期，对于客户价值分层意义不大，因此，无论高价值还是低价值客户，只要是稳定的客户，均可以认为是真实、有价值贡献的客户。四是动态优化原则，业财交叉预警评价体系是一项服务于管理的支撑工具，因此，预警的板块一方面需要根据管理思路的变化及时作出调整，另一方面，需要对既有的板块，根据阶段性管理的需要，在预警的频次、风险的阀值等方面做出动态优化，以确保风险预警具有较高的时效性和针对性。通常在合适的时间做出适当的预警提示，将会大幅提升决策支撑的效率和效果，将使得业财交叉预警事半功倍。总之，板块的选取只有契合管理的需要，才能确保业财交叉预警评价模型的应用效果。
　　2。指标的设计。
　　（1）指标设计的原则。业财交叉预警评价指标选取贵在精，不在多。指标选取也要遵循四项原则：一是强相关，强相关的指标是为了确保预警成功的概率，预警某项风险的指标与风险特征相关性越高，当指标出现异常时，风险发生的概率则越高。二是易获取，数据的质量关系到预警模型的效果，数据的选取要兼顾到可获取性及准确性，数据的选取范围可以结合公司或产品的特点，不一定要拘泥于内部数据，如通信行业客户规模与人口总量强相关，客户ARPU与居民收入相关，那么人口总量、居民收入等数据均可纳入指标体系中。三是能配对，业财交叉预警评价体系需要双侧检验，不同来源的数据指标，越是能够相互验证，交叉预警的结果则越可靠，因此指标设计时针对同一事项，不同来源的数据指标需成对设计，以便于交叉稽核，至少要确保一对一，如果是一对多或者多对多的关系，那么需要在指标多的一侧对指标相关性权重作出排序，以便在交叉检验结论出现冲突时，给出参考。四是常优化，指标设计时往往先根据经验和短期的数据检验形成第一版指标体系。在应用的过程中，需要及时增补强相关指标，淘汰弱相关指标，以持续提升预警评价的效果。
　　（2）指标设计的方法。指标设计可以按照顺序和逆序两种思路进行设计。所谓顺序设计，即是顺着业务开展流程，从业务到财务，逐级优选指标，该种方式以目标板块为出发点，结合板块管理导向，优选出服务板块特征的强相关业务指标，再顺着流程，逐级将板块信息映射到不同的流程节点，设计出节点指标、过程指标，最终优选出贴近板块颗粒度的财务指标，从而完成顺序指标的初步选取。如新增客户相关指标的设计，新增客户稳定性放号酬金渠道投入户均消费户均效益。逆序设计思路，是以财务为起点，向业务前端逐级开展倒查，追本溯源。具体来说就是从效益和风险两大财务管理重点关注方向着手开展倒查，首先从效益出发，即为收入、成本、利润从业务端寻找相关预警指标，比如总收入产品收入公司ARPU友商ARPU居民消费。二是从风险出发，聚焦高发的财务风险点，如坏账风险、资金风险、价格波动风险、投资风险、筹资风险等。如坏账损失话费回收率30天60天90天个人新增欠费递减率客户网龄客户来源客户信用等。
　　顺序和逆序两种指标设计方式，为业财之间建立起紧密的指标映射关系，同时也能充分兼顾到板块管理需求。在完成前两项工作后，初步的指标框架及备选指标已经构建完成，下一步则是去伪存真的过程，该环节需采用经验技术相结合的筛选方式，经验筛选方式采用专家评议法，通常有业财专家共同参与评议，该方式可以充分考虑管理侧需求，筛选出的指标指向性更明确。而技术筛选方式主要采用相关性检验的方式，因该检验既要明确指标间的相关强度，又要清楚相关方向，因此我们选用Pearson相关性检验，具体来说就是，假设业务指标x1、财务指标为y1，i表示第i组指标，那么业财相关系数rxy可以用如下公式表达：
　　rxyi（x）（y1）
　　相关系数r取值在1与1之间，若r0，表明两个变量是正相关，即一个变量的值越大，另一个变量的值也会越大；若r0，表明两个变量是负相关，即一个变量的值越大，另一个变量的值反而会越小。r的绝对值越大表明相关性越强。相关性检验是作为经验筛选方式的补充，一方面验证经验筛选结果的准确性，另一方面挖掘被经验筛选遗漏的强相关指标。通过两种方式筛选后，将强相关指标作为交叉预警指标，纳入日常管理优先监控，其他指标纳入指标备选库，用于解释预警指标异动原因，帮助挖掘业财交叉预警更深层次动因。
　　（3）S市公司指标构成。S市公司指标涵盖宏观、微观两个层面。宏观指标包含部分本地区宏观经济统计指标及关键行业指标。微观指标主要是公司内指标，选定市场、网络、综合三大线条的业务、财务和业财融合指标，从横向和纵向两个维度进行指标选取：横向包括本省各地市移动公司产品业务运营标杆指标；纵向包括近5年公司关键业务单元、重点发展产品及核心业务流程相关指标。指标体系分三级构成：一级包括财务表现、市场发展、网络运营、综合管理四个方面；二级包括利润贡献、成本效能、收入质量、市场效益、行业地位、客户发展、存量维系、中高端保有、渠道运营、战略培育、产品销售、库存管理、运维效率、运营风险等14个板块；三级包括净利润等56个指标，三级指标业财成对出现。
　　（三）模型的应用。交叉预警评价模型的预警周期可以结合生产经营周期灵活设计，S市公司财务及业务数据以月度为周期，因此S市公司采取逐月扫描预警的方式。模型应用采用三步法，第一步通过预警指标进行初步筛查，筛选出存在异动板块及异常指标，本步骤需确保周期性、连续监测；第二步根据《预警指标异动指引》及《案例仓库》初步判定可能原因，本步骤的两份备查资料较为关键，通常在模型构建的時候，需要联合业财专家共同撰写，以降低业财交叉预警模型的使用门槛，提高模型的普及型；第三步则视异动影响程度决定是否开展专题研究，深入分析原因，给出改进对策，本步骤更多的需要紧扣管理动态，及时挖掘有助于提早消除重大风险，提高决策效率的研究方向并开展深入分析。
　　（四）应用的效果。实践表明，业财交叉预警评价体系在诸多重大风险的识别上，均产生了良好的经济及管理效益，较传统的财务单侧预警更具有前瞻性和针对性。从经济效益来看，预警评价体系嵌入到业务设计环节，从源头实现了降本增效，在践行国资委保增长的要求下，促进营销费用三连降，年均降幅近30。在管理效益方面，一是解决了风险管理突破口的问题，公司越大，风险越难识别，在缺乏有效的风险识别工具的情况下，只能根据经验确定管理重点，而业财交叉预警模型提供了以业财双侧数据为支撑的管理依据，使得风险管理更贴近实际；二是为财务资源配置提供方向指引，使得财务预算管理能够更好地发挥指挥棒的作用，对接业务短板，规避低效投入，使资源配置更加贴近需求；三是降低预警分析门槛，传统的财务分析需要较全面的业财知识积累，人才成长慢，而业财交叉预警评价体系，在《预警指标异动指引》及《案例仓库》的支撑下，可以帮助缺乏经验的分析人员快速锁定目标，做出高水平的分析报告。
　　四、结语
　　业财交叉预警模型是一套动态的、复杂的管理工具，预警功能的有效实现需要经过评价指标的优选、预警结果的应用以及深度分析的验证。一套称心如意的管理工具，必是经过千锤百炼的，而且管理本身就是动态变化的，预警模型要发挥更大的价值，还需要因地制宜，顺应管理变革，持续动态优化。
　　参考文献：
　　〔1〕李姣艳，秦建美。上市公司财务危机预警模型研究综述〔J〕。新财经（理论版），2010，（10）：5052。
　　〔2〕王火红。企业财务危机预警模型初探〔J〕。商业会计，2008，（10）：2930。