如何发挥上市公司独立董事的作用

　　摘要：我们国家相关政府部分为在公司治理结构之上架构起强而有力的约束体制，将独立董事制度引进上市公司之中，进而对上市公司形成有效的督导，将公司大股东的内部人控制力降低，提高公司经营管理水平。本文就如何发挥上市公司独立董事作用的问题进行简要分析。
　　关键词：上市公司；独立董事；作用
　　证券市场效率、质量与上市公司运作管理水平有着直接的关联，而为达到上市公司规范有序的经营目的，建设强效的制度也就显得十分重要。中国证监会为提高上市公司管理水平、提高上市公司经营利润、保证公司大大小小股东的利益，将独立董事制度引进上市公司之中。在国际上作为一种高效的权利制衡体制，独立董事已经得到较多国家的肯定，然而引进我们国家，并让此制度切实在我们国家社会主义市场经济体制之下行之有效，达到预期成效，仍需要我们深入研究，付出更多的努力。针对独立董事制度在实施过程中所遇到的难题，结合我国实际情况，就如何发挥上市公司独立董事作用提出以下建议。
　　一、发挥独立董事的作用应当将我国上市公司组织结构环境进一步健全完善
　　1。进一步完善股权结构
　　股权结构的问题实际上就是公司组织结构环境方面的问题。如今，我们国家很多上市公司都存在一股独大的股权结构，这种股权结构往往会产生内部人控制的现象，势必会损害小股东、公司、国家的利益，为管理腐败提供了条件，同时也不利于独立董事制度的推行与实施。虽然很难在短时间内彻底改变这种状况，但我们仍应该给予充分的关注并及早想办法解决，为独立董事作用的发挥提供良好的股权结构环境。
　　2。调整上市公司法人治理结构
　　调整上市公司法人结构的一个关键环节就是架构独立董事制度。换句话来说就是发挥独立董事作用的关键基础就是健全完善的法人治理结构，它们两者是互为条件，相得益彰。对于我们国家大部分上市公司来说，即便已经成功架构起了法人治理的组织结构形式，然而此治理结构的运转仍旧有着这样或那样的问题。为健全完善法人治理结构，尤其要注意进一步增强监事会的建设。如今除了通过公司章程、法律法规保证监事会正常行使职责之外，还需要进一步加大监事会专业化的建设力度，将由公司各类内部工作人员构成监事会成员的现象果断杜绝，监事会必须由专业财务会审计工作人员组成；另外，还可以将监事会监督与独立董事监督有机结合在一起，增强公司监督、管理的力度。
　　二、发挥独立董事作用应当明晰并强化独立董事的职责
　　1。独立董事职责应当要进一步明晰化
　　为确保独立董事的独立性，就应当进一步明晰独立董事的职责，给予该职位更为明晰的职责。首先应当架构独立董事年度述职体制，该职位的工作人员需要向监管机构与公众就其年度工作情况提交述职报告，开展年度述职。还需要将此报告的摘要部分插入上市公司年报之中。让投资人员可以透过独立董事监管公司的经营情况。
　　我们要求独立董事向监管机构与公众述职是具有法理性的。虽然公司治理结构是属于公司内部的事情，然而作为公众公司中的一员，上市公司有着社会性这个属性，所以在所有公司的机构里面，尤其是董事会这个机构自然而然也有着外化的倾向，实际上就是董事会的独立性倾向。其中最典型的代表就是独立董事，所以独立董事在某种程度上讲也就存在着一定意义上的公众代表的性质。这就为什么独立董事需要向公众述职的原因所在。
　　2。加强独立董事职责
　　自上世纪80年代以来，在司法上大部分欧美国家就董事对企业的义务、勤勉、诚信等方面给予更严苛的标准，其中假设独立董事不执行其监督权力，就会被依法追求其责任。在责任与权力相一致的前提之下，独立董事才有发挥其作用的助推力。但是在我们国家现今缺乏强有力的责任体制督促独立董事积极发挥其作用，让其积极行驶其监督权。因为在我们国家即便独立董事躺在权利上睡大觉也不会被追求法律其法律责任，而有些独立董事为了避免与其他董事产生正面冲突，往往会选择消极发挥其监督作用。正是这样，缺失责任机制将会导致独立董事制度难以发挥其应有的作用。
　　3。保证独立董事的知情权是发挥独立董事作用的前提
　　实践中，独立董事的知情权难以保证，主要原因一是上市公司可能会出于各种考虑，尽量不提供或少提供不利于公司的资料，甚至有意不通知独立董事参加董事会会议，造成独立董事无法获取充足的信息；二是独立董事未投入足够的时间和精力来履行职责，也无法获得充足的信息。所以，应当通过《公司法》或者相关的行政法规，明确公司有义务必须向独立董事提供与其他董事同样的各项信息和资料，同时要求独立董事必须投入足够精力认真阅读相关资料，以保证在充分知情的情况下发挥自己的监督功能。
　　三、关联交易关要切实把好
　　通过非公允的关联交易，上市公司与其关联公司或个人可以实现敛财、避税、调节利润等不法目的，但是由于表面合法性与隐蔽性是非公允关联交易的两大特点，因此一般投资人员与监管机构很多时候都不可以及时发现，而当问题被发现的时候，却已经对公司、大小股东造成了极大的难以挽回的损失。因此，监管机构才会建立前置审查程序来监管上市公司的重大关联交易，而此程序能否发挥效果还依靠独立董事的公正性。
　　在当前上市公司依旧青睐关联交易、经济市场中仍普遍存在非公允关联交易的背景下，独立董事应该更理智、清醒，并在维护企业利益的原则上，谨慎地将本公司重大关联交易关把好，也就是支持所有有利于公司利益的重大关联交易，不予认可所有对公司利益不利的、交易不公平的关联交易，对于短时间不能明确是否对公司利益有利、交易是否公平的重大关联交易，在独立董事正式作出自己的判断之前，可以请有关中介机构做出独立财务顾问报告作为自己判断的根据，这也是尽到独立董事勤勉与诚信义务的体现。
　　四、上市公司应设立独立董事薪酬基金
　　上市公司建立独立董事独立的薪酬基金，就可以有效解决独立董事薪酬依附于公司，不能百分之百保证独立董事的独立性问题。可以在证劵交易所中设立一个独立董事薪酬基金，然后由各个上市公司依据一定标准每年向此基金上交薪酬，再由独立董事薪酬基金向各个独立董事发放每月或每年的薪酬。独立董事薪酬基金建立与运转有下面几个要点：
　　第一，独立董事薪酬基金的目的在于确保独立董事薪酬的公开化、相对独立化，保证上市公司不会直接控制独立董事的薪酬，进而保证独立董事的独立性，让其作用可以得到充分发挥。
　　第二，独立董事薪酬基金的资金来源：各个上市公司是独立董事薪酬基金的主要来源，公司缴纳的专项基金费由证券监管部门与证劵交易相关机构来确定，不同公司的缴纳标准则可以综合考量每个上市公司的法人治理结构情况、股本结构、股本规模等方面来确定。薪酬的发放工作由基金部门来完成。
　　第三，独立董事薪酬基金的激励体制：为了有效激励独立董事工作的积极性，不能完全固定独立董事的薪酬，而应该根据一定的标准，设置必要的弹性，进而建设相对应的薪酬激励体制。例如独立董事切实发挥其内部监督职责，勇于为中小投资者利益主持正义，且其工作公司拥有较好的社会公信力之时，就应当给予独立董事一定的奖励；相反，基金则有权给予一定的惩罚，扣发其薪酬。
　　第四，建立独立董事考核机制：要对独立董事实行奖励或惩罚就必然需要监理相对应的考核机制，在对独立董事进行考评的时候，应该遵循公正、公平、公开的基本原则，且由社会大众、证劵交易所、监管机构对独立董事进行综合评判。
　　在监理独立董事薪酬基金的时候，可以尝试使用会员制，相关操作的一些问题则可以让证劵交易所来具体承担。
　　五、理清监事会与独立董事的关系
　　由于在我们国家监事会是上市公司的法定监督机构，现如今引进独立董事体制，怎样有效协调好监事会与独立董事之间的关系也就成为一个必须解决的难题。这势必会影响到如何分配与协调监督权力问题的解决，假设不理清两者之间的相互关系，多人监督实际上就等同于监督挂空挡，最终的结果只能是相互推卸责任与资源的浪费，使独立董事作用得不到充分发挥。
　　笔者认为，监事会作为股份公司内部常设的监督机构，应该以公司的内部监督为主，主要应偏重公司内部的日常管理和对经理层执行股东大会和董事会决议的监督，而不担任公司内部职务的独立董事应以外部监督为主，偏重于公司的战略管理，其重要职责之一就是在股东大会和董事会上维护公司整体利益，保证公司通过符合公司整体利益的股东大会和董事会决议。通过理顺独立董事与监事会等机构的关系来有效地制衡公司管理层，完善公司治理结构。
　　六、结束语
　　独立董事为上市公司的发展和规范运作起到了较好作用，但实践过程中仍存在较多问题，我们应当认识到独立董事真正发挥作用，也还需要有一个过程，需要在实践中不断完善这一制度。
　　参考文献：
　　〔1〕董文光，独立董事别让龙种变跳蚤〔J〕，市场报，2011。
　　〔2〕于中宁，中美两国独立董事制度设计的差异〔J〕，经济导刊，2013。