想成为伟大的投资者不光是努力和智慧的结果

　　想成为伟大的投资者，不光是努力和智慧的结果
　　对冲基金塞勒斯开辟投放的创始人马克塞勒尔，2008年给哈佛大学MBA毕业生做过一个演讲。演讲的题目是你们几乎已经没有机会成为一个伟大的投资者！马克塞勒尔认为，虽然在座的各位都是美国乃至全世界的高材生，有着过人的智力，但是很不幸的是，你们几乎已经没有机会成为一个伟大的投资者，因为你的智商有多少，看过的书籍和杂志有多少，或者在以后职业生涯中拥有多少经验，都不是你成为伟大投资者的决定因素，那么什么才是投资者真正的竞争优势呢！
　　马克塞尔认为是一个人在成长过程中形成的特性，事实上其中有几个特性是没有学习的可能性的。特性一，理性，这里的理性指的是在他人恐慌时果断买入股票，而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力！实际上在恐慌时买入股票，在乐观时卖出股票，需要的不是勇气，而是理性！
　　绝大多数人都是感性动物，从不知理性为何物，但是好在是普通人可以通过不断的学习和训练，让自己变得更加理性。特性二，沉迷于投资，并且获胜欲极强。对很多人来讲，不幸的是你们无法后天学习，对某种东西的痴迷，这是天生的。和你从哪里毕业智商有多高完全无关。另外，由于获胜欲极强，会导致这些人有从过去所犯错误中吸取教训的强烈意愿。
　　特质三，基于常识与生俱来的风险嗅觉。大部分人都知道，美国长期资本管理公司1998年因为俄罗斯金融风暴而濒临破产的故事，美国长期资本管理公司是一个有六七十位博士组成的团队，他们的确是一群数学怪才，投资天才，独创数学模型，形成完整的电脑数学自动投资系统模型，建立起庞大的债券和衍生品投资组合。但是这一群智商超群的天才，却没能发现事后显见的问题，他们承担了过高的风险。他们从不停下来问自己一句，虽然电脑认为这样可行，但在现实生活中是否真的行得通，最优秀的风险控制系统就是常识，但是人们却仍然会习惯听从电脑的意见，让自己安然睡去！他们忽视了常识，错误，在投资界一再上演。
　　特质四，即使遭受到激烈的批评，依然对自己的想法抱有绝对信心。巴菲特把这个特质形容为内部积分卡，简单来讲，如果全世界都认为你是天才，但是你清楚知道自己就是一头猪，你会因为别人认为你是天才而兴奋高兴吗？相反，如果全世界都认为你是猪，但是你清楚地知道自己是天才，你会因为别人认为你是猪而难过吗？因为人类是群居动物，所以大多数人都非常在意别人对自己的看法！
　　特质五，左右脑极好，擅长数学，同时擅长写作。马克塞尔认为，作为一个投资者，你需要进行计算，要有逻辑合理的投资理论，这都是你左脑做的事情，但是你也需要做一些另外的事情。比如根据微妙线索来判断该公司的管理团队，你需要静下心来在脑中勾画出当前情势的大图景，而不是往死里去分析，这是你右脑做的事情。
　　特质六，无视波动性。对大多数人而言，第六条特质几乎是不可能做到的，在股票表现良好的时候，很多人都会声称自己可以承受住波动率，但是当股票开始下跌时，很少有人可能承受住股票短暂的损失而不抛售股票。大多数投资者将短期波动等同于风险，而相对短时期内的上下波动并不等于损失，因此也不是风险。
　　但是多数人不会以这种方式来看待问题，他们的大脑不容许他们这么想，恐慌本能会入侵，然后切断正常思考的能力。以上特质其实最难做到的就是理性，原因是人类本身是群居类的情感动物！思考快与慢的作者丹尼尔卡尼曼说过，在思考问题的时候，首先映入脑海的往往不是最佳答案，快的那部分大脑其实只能给出大概的答案，而慢的那部分通常笑到最后！
　　而人类的本能就是使用快的大脑得出答案，但是从某种意义上思考，快与慢也给大家提供了让自己变得理性的可能，因为我们可以尝试让慢的大脑来做决策！人类的本能有很大一部分是由于贪婪恐惧盲目乐观从众和嫉妒组成的，而这样的本能注定着你会是一个失败的投资者，如果要成为一个成功的投资者，必然要对抗这些天性，所以投资本身是一种修行，是把自己性格里的这些弱点尽量去掉！虽然去掉这些偏见和弱点依旧不足以让你成为一个伟大的投资者，但是这样做起码可以让你在残酷的市场里活下来，很多时候活下来就有希望。