网贷在监管下即将凋零吗

　　网贷在监管入场的近两年里，规模持续发展，资产结构不断优化，安全性已经有了明显提升。
　　前不久，有投资者向笔者提了一个问题：为什么看网贷第三方和各种报道，感觉每天都风声鹤唳，作为投资者惶惶不可终日，而看笔者所写的文章和平时的言行，却无论风吹雨打，仍然闲庭信步般淡定？
　　这确实是个好问题。交流中笔者发现，很多投资者都感到迷茫，处于一边怕一边投的状态。当然，笔者淡定，并不是因为笔者傻，明明有风险而不自知。
　　3个问题
　　要想真正看清网贷行业，做到从容投资，投资者有3个问题必须弄清。首先要从正确看待这个行业开始。
　　网贷到底有没有风险
　　肯定地说，网贷有风险，而且还不低。不同收益率的产品，一定蕴含着不同的风险等级，这是很正常的规律。银行是最安全的，所以收益率也最低，网贷产品的平均收益率是银行理财的3～4倍，自然也蕴含着更高级别的风险。但从风险的上涨水平来说，远不如收益提高的幅度大，这些风险完全可以通过对行业的不断研究和学习加以降低。例如笔者自己投资网贷7年以来，收益率已经3倍多，但是损失是千分之八，完全可以忽略不计。
　　网贷行业越来越好还是越来越糟
　　答案也是肯定的，那就是越来越好了。从早期的每年只有几亿元的规模，到现在每年上万亿元的交易额，几万亿元的体量，在真实数据的支持下，任何人如果说这个行业是越来越差，要么他是在瞎说，要么对行业根本不了解。
　　网贷行业发展至今，经历了几次结构转化。最早期是极致的马太效应，前几名集中了行业70以上流量，例如，红岭创投在早期占据市场半壁江山，人人贷发展起来以后，也能以行业入口自居。但随着行业快速发展到数千家，第一名的市场占有率都无法达到2，所以，入口领导者之类的词都听不到了，行业处于一个高度分散的长尾市场状态。
　　随着监管的入场，以及市场风险的不断释放，投资者越来越成熟，一定的集中态势又开始出现。不过这次并不是某个平台独大，而是行业中比较领先的平台普遍出现经营向好、规模持续放大的情况。所以演变到现在，出现了前一二百名平台从数量上只占总平台数的5，但规模却占行业70以上这种状态。2016年，很多平台已经开始扭亏为盈，相信2017年行业盈利情况会更好。相对后发的小公司，因为不能实现规模化盈利，生态会越来越差。
　　所以，面对越来越规范、成熟的行业，从投资者的角度来说，只要不盲目追求高收益，而是选择在行业比较领先的平台投资，安全性早已不是首要问题。投资者面临的最大挑战实际上是做大的平台纷纷开始店大欺客，不断降低收益率所带来的焦虑。
　　道理已经讲清楚，行业发展很健康，资金不断流入甚至供大于求，所以收益率才会不断降低。如果行业很糟糕，大家都在撤资，那么会出现的是各平台收益率不断拉升，直到所有平台都无法承受资金成本而一起走向毁灭。所以，如果你同时处于降息和担心安全性的复合焦虑中，一定是自己逻辑混乱了，或者是被某些人误导了。
　　为什么在媒体那里总是听到糟糕的消息
　　对行业监管的恐慌，是大多数普通投资者专业性不够、比较盲目造成的，是投资者成熟的必然过程，这很正常。而四处散播恐慌的第三方和媒体，就是真的揣着明白装糊涂了。其实，作为从业者，他们很清楚这些消息并没有什么大问题，但往往以噱头一起博人眼球。
　　笔者是互联网行业的从业者，对于流量成本、用户留存这些问题非常敏感。网贷是个非常独特的行业，用户忠于产品端的平台，而不太依赖信息门户。举例来讲，如果是游戏的应用商店，用户获取一款APP产品以后，玩够了就会去商店再找新产品，这样，商店是不会失去用户的，商店作为产业的主要流量利益方非常乐意维护行业的生态健康发展，甚至经常推出一些激励开发者的计划。
　　再如电商平台，大家都很熟悉，经常会在上面搜索商品并进行购买。虽然购买行为发生在具体的店家，但是你不会跟店家形成很高的黏性，需要经常回到平台上继续找产品。这样，淘宝、京东这些平台就形成行业的入口，他们会说行业的好话，维护行业生态。
　　而网贷行业却完全不同，对于大多数普通投资者而言，刚进入行业时懵懵懂懂，需要到门户网站了解学习，而选择了几个满意的产品以后，就会沉淀在产品平台，不再需要到门户再获取信息。这导致的结果是行业媒体卖一个用户就少一个流量，无法形成健康的循环。
　　而已经有足够产品的老用户什么时候会再关注门户和媒体呢？一般是在忽然传出行业负面消息，甚至就是其所投平台的负面消息的情况下，无论如何都需要去看一下，这样，对于媒体来说，就完成了一次流量激活。
　　唱空者背后的逻辑
　　我们看到了一个奇怪的现象：行业门户不为行业说话，而是经常积极传播各种危言耸听的言论，甚至还主动炮制一些谣言。其实，在大多数行业里，靠行业生存的门户本应是生态维护者。
　　在获取流量的利益驱使下，各种负面消息成了媒体的兴奋点，遇到负面立即就亢奋起来四处转播。笔者甚至经常看到行业媒体传播网贷行业99的平台会死掉这样的消息，实际上他们不过是为了吸引注意力。试问，如果这个行业真有99的平台死掉，这些无良媒体也早就该消失了吧？
　　这就不难理解文章开头提问的投资者说到的奇怪现象本来投得好好的，越看新闻越觉得行业危机重重。其实，笔者给大家的建议是，要加强对行业知识的学习了解，自己懂得多了，有了自己的判断，就不会再受到这些噱头文章的影响。
　　问题的答案
　　最后，笔者还是要给大家一个肯定的答案，网贷在监管入场的近两年里，规模持续发展，资产结构不断优化，安全性已经有了明显提升。普通投资者面临的压力主要来自于行业逐步下滑的利率，以及监管所必然消耗的一些成本，这些导致了收益率的實际下滑趋势不可逆转。
　　那些整天散播空头言论的人，就像当年房地产市场的牛刀一样，除了让投资者错过良好的投资机会以外毫无价值。
　　所以，把握好时机，多锁定一些收益理想的长期标才是正事，让危言耸听者不再有市场。