传统投顾需自我救赎

　　人作为价值链条的一个环节会继续向上移动，最终的状况自然是人做人最擅长的事情，机器做机器最擅长的事情。
　　近日，一则消息轰动市场。全球最大资产管理公司贝莱德集团宣布，将对其主动型基金业务进行重组，计划裁去一批主动型基金经理，并用量化投资策略取而代之。对于即将到来的人工智能时代，金融人士真的准备好了吗？
　　智能投顾助力传统投顾
　　在传统投顾模式下，公司会根据客户的投资风格偏好、风险承受能力和预期收益水平，为高净值客户提供包括资产管理、信托、税务、保险和房地产咨询在内的多种服务，且多以一对一模式为主，这使得传统投顾存在业务面窄、投资门槛高、知识结构单一等问题。
　　实际上，传统投顾虽然仍占据市场主流地位，但其问题早已暴露。
　　首先，传统投顾的获客率并不高，且需花费大量时间为大客户定制专业报告，而这些客户往往没有时间或耐心对报告进行研读。
　　其次，人的精力和知识领域毕竟有限，很多投资顾问专业知识并不扎实，有时会被资深投资者问得无言以对。
　　最后，传统投顾难以做到客观公正。由于薪资与理财产品销售业绩直接挂钩，不少投资顾问会推荐有利于自己但并不符投资者实际需求的产品。在这样的背景下，具备投资门槛低、管理费用少、客观公正且服务面广的智能投顾应运而生。
　　智能投顾VS传统投顾
　　下面从投资门槛、管理费、透明度和风险分散性4个方面，对传统投顾和智能投顾做一个比较。
　　投资门槛低
　　传统的投资顾问一般只欢迎高净值客户，普通的中产家庭接触到的机会较为有限，智能投顾的出现将产品覆盖面显著扩大，将服务门槛从几万元压低至几百元甚至更低。而新中产人群恰恰是对互联网和数字化产品接纳度较高的群体，因此，智能投顾可极大释放大众群体的理财需求。
　　管理费用少
　　传统投资顾问管理费率平均在1以上，而这对刚刚开始有理财概念的用户而言较高。
　　虽然智能投顾通过人工智能，节省了昂贵的人工成本，大大降低了投资理财的服务费用，将费率降低到0。3左右甚至更低。这种在技术驱动下的性价比的提升，使得新中产阶级乐于选择后者。
　　信息透明
　　智能投顾能够准确地了解投资者的风险偏好和收益预期，并通过后台算法自动匹配合适的投资策略。高度的自动化流程使得透明度和流动性大大提高，不但为中小投资者提供了个性化的资产配置方案，也给后者更多信息权限带来的信赖感。
　　风险分散
　　不少传统投资顾问将资金投入母公司或合作机构的产品中，风险过于集中某一个市场板块，且容易受到投资顾问个人偏好和情绪的影响。
　　相比而言，智能投顾有更分散的风险敞口，除了不同市场板块，还追求地域、企业规模、经济类型和期限结构等的分散。投资面覆盖股票（大盘股、中小创）、债券、国内ETF、海外ETF和QDII等。人工智能能动态监测投资组合，持续跟踪市场变化，并在偏离目标配置时再平衡。由于目前国内资本管制较严，中产阶层的投资渠道较为有限，因此分散程度高、资产配置范围广的智能投顾能为用户提供了一种简捷且避险的资产配置渠道。
　　战胜人性
　　投资最重要的是设定止盈止损点并严格执行，然而，人性的弱点常常会动摇投资者的决心，做出不理智的决定。智能投顾则会按预先设定好的程序执行，帮助投资者战胜人性的弱点。
　　从资产配置到财富管理
　　曾经西装革履的理财投资顾问，比起忠诚且智能的机器人，是否能继续赢得客户的信任？
　　最近几年，美国股市处于稳定的上升周期，所以智能投顾的回报乍看上去還不错。智能投顾在下行周期的表现如何，还有待市场的验证。
　　到目前为止，市场的波动率相对温和。一旦遇到比较大的波动，投资者的自然反应是找自己的理财顾问，而不是一个软件或机器。这时，真人的优势就显现出来了。传统上，在市场剧烈变动的时期，投资顾问的角色就是缓冲器。
　　美国历史上一直由证券经纪商的顾问们帮助客户在交易所买卖股票和债券。以往，只有富人才能负担得起投资顾问服务。20世纪70年代，由嘉信理财首先大胆地推出折扣经纪服务，让普通人不需要购买昂贵的全套经纪服务就能买卖股票，许多人断定投资顾问们即将失业，然而，这一群人迅速转移去卖基金产品了。
　　20世纪90年代起，他们开始可以非常方便地在网上直接购买基金，又有人断定这一群人将会失业。然而，投资顾问们立刻转型去做资产配置和投资组合管理了。
　　几年前，智能投顾的出现再一次引起人们对财务顾问必要性的讨论。现在经过几年的发展，财务顾问从资产配置变成真正的财富管理，更加关注对整体财富的管理，关注整个过程中人的因素，尤其是客户。
　　作为一名投顾，你可能已经发现，经历几轮股灾后，有越来越多高净值客户不再只痴迷于炒股，而转向资产配置。这时，你能为他做些什么呢？如果你真正具备专业度，能够把投资原理讲清楚，赢得客户信任，成为家族资产管理信得过的人选，在这个市场你就一定是有价值的。
　　但从多年来中国券商理财业务实践来看，做到这一点看似简单，实则却是知易行难，对于每一个机构和个人来讲，一定会是个艰巨的挑战。
　　人作为价值链条的一个环节会继续向上移动。最终的状况自然是人做人最擅长的事情，机器做机器最擅长的事情。当然这还是需要投资顾问自身角色的主动转变。
　　财富管理是一个逆势增长的黄金产业，中国财富管理行业迎来了一个变革性的十年黄金期。金融科技会挤掉平庸的专业顾问或中介顾问，如果不能演变成专家型人才，将来被替代的可能性非常大。