成功基民五步曲

　　作为一种盈亏并存的投资行为，基金的风险程度不容忽视。对新入市的基民来说，不妨按照以下5步，执行严格的投资纪律，投资成功的可能性将大为提高。
　　选择优秀基金
　　在同一类型的基金中，业绩的差异也是很大的。众所周知，明星基金经理王亚伟执掌的华夏大盘精选基金，多次排名年度第一，长期大幅度超越大盘股指，至今都是公募基金的翘楚。
　　历史业绩是优选老基金的基本标准
　　对于已经成立数年的老基金，要在同一类基金中根据历史业绩进行筛选，好中选优。具体标准即要求3～5年的长期业绩，1～2年的中期业绩，以及3～6个月的短期业绩均列同类基金的前14。这个标准很高，基本保证了入选基金在同类基金范围内的优秀品质。为了降低个别基金品质变化的风险，应在每一类基金中挑选出多只而不是一只优秀基金。还要对不同风格的优秀基金兼收并蓄，确保不同风格的基金均能入选，避免优秀基金风格单一化。
　　选择优秀基金经理和基金公司
　　通过长期对基金业绩的关注，以及阅读分析基金的定期报告，逐步了解基金经理的投资策略和操作水平，进而了解基金公司研发水平。基金的业绩是基金经理综合业务能力的体现，同时也是基金公司的投研团队的整体实力的体现。从这个意义上可以说选基金实际上就是在选基金经理和基金公司。在同样优秀的基金公司中，既要重点选择实力超群的大公司，也要适当选择业绩不俗的中小公司，大小搭配，相得益彰，这样能起到降低风险的作用。
　　建立基金池
　　对于选定的优秀基金，要建立基金池。基金池最方便的形式是在中国基金网等网站将上述基金设置为我关注的基金。按季度考核它们的业绩变化，给出好中差的评价。连续两个季度评价为差的，应予注销清理。基金池的优秀基金储备为择时申购基金提供了极大便利，从保证了买入基金的质量。
　　新基金慎入
　　还应以积极进取的态度，将新基金纳入视野和选择范围。在持基仓位中，新基金应占10～20的比例。新基金没有历史业绩可以参考，一看发行新基金的公司是不是自己所熟悉的业绩一流的基金公司，二看基金经理是不是自己了解的明星经理，三看基金的投资策略和方向是否自己确实看好。
　　买入基金看时机
　　买入时机代表的是当时的大盘指数。不论是股票型还是配置型基金，其净值的涨跌幅度都是与大盘指数的涨跌幅度高度相关的。基金的盈亏是由基金经理在有效投资的时间和幅度的基础上，精心运筹正确操作来实现的，而不仅仅由投资时间长短决定的。只有在大盘指数较低时买入才能增加有效投资时间和幅度，并为基金经理的管理和操作提供更大的空间。这就是买低不买高的原则。反之，在股市高位买入基金的消极影响极大。君不见200710投基者，至今犹亏四五成！
　　那么应该怎样选择投资基金的时机呢？首先要确定当前股市的趋势，把预计股市从现在开始有3～6个月时间的上涨作为买入基金的必要条件。具体的操作有如下几种情况。
　　长期底部买入
　　假如遇到这样的情况：股市经过至少一年以上时间的下跌，股指跌幅至少13以上时止跌反弹，则标志一个长期底部的形成。这是个3～5年难以一遇的极好的买入时机，应按照股市调整的节奏操作，在其反弹至5前后全仓买入基金池中选定的基金。
　　中期底部买入
　　当遇到股市经过半年以上时间的下跌，股指跌幅在20～30时止跌反弹，则标志一个中期底部的形成，这是一个1～2年难得的买入机会，应该在股指反弹3前后重仓买入基金池中选定的基金。
　　短期底部买入
　　当遇到股市经过3个月左右的下跌，股指跌幅在15左右时止跌反弹，则标志一个短期底部的形成，可以在反弹确立后适量买入基金池中选定的基金。
　　根据技术指标买入基金
　　当股指处于年线和半年线下方时，可以买入基金池中选定的基金。
　　分散时间买入基金
　　上述一次性买入基金的方法，持币等待的时间较长，对投资者操作水平要求较高，运用起来难度较大。建议采取专家和公司一致推荐的定期定投法建仓。每月定期定额买入基金池中选定的基金，不仅能有效地熨平波动化解投资风险，且有助于培养长期投资的习惯，特别适合有固定收入和盈余的工薪族。
　　持有基金避调整
　　基金是适合长期投资的工具。在牛市的条件下，持有基金的时间越长，有效投资的时间和幅度越大，带来的盈利越丰厚。在大势向好的牛市中，长期持有是与有效投资的要求完全一致的，必须坚定不移地长期持有。但在熊市的条件下，则完全相反。笔者认为，面对跌宕起伏、暗流汹涌的股市，应以波段操作高抛低吸的方法应对中级及以上的调整。即在股市中期及以上的顶部赎回偏股型基金，待到股市相应的底部时再重新申购。其余时间，都要坚定不移地长期持有基金。
　　规避中级及以上调整
　　中级调整即在股市中幅度为20～30的下跌。它对基金净值的杀伤力很大，辛辛苦苦一两年的投资成果，往往一两个月就化为乌有。中级调整来临的特征是自前一个底部股指已经至少有了20左右的涨幅，且反弹已经至少历时6个月。这时应做好赎回基金的准备。要像炒股一样，运用逃顶技巧，参考专家和有诚信有经验的股市参与者的意见，争取在顶部3左右的范围内重仓准确出逃，也可以采取股市高位大幅下跌的当天出逃。并且在实际顶部后至少3个月以上的下跌，跌幅至少30以上，股市止跌回稳后，再次买入基金。至于股市中级以上的调整，其实就是股市的海啸，杀伤力更是可怕，更要全仓准确逃顶。
　　最长持有期和最短持有期
　　根据基金适合长期投资的特点，必须要有一个最短持有期限的规定。各类基金最短持有期限统一定为半年。在最短持有期内，不能因为基金的业绩和财务问题赎回基金。同时根据股市调整一般以3～5年为周期的现象，基金的最长持有期以3年为宜。如果持有基金跨越了上一次牛熊分界线的底部的，可以适当延长。最长持有期的核心要求是坚决杜绝持有基金跨越牛熊分界线的大顶。
　　基金转换看需要
　　对于持有的所有基金应该密切观察其业绩变化，每月季年要有业绩考核，结合基金季度报告，评估其表现，给出好中差的评价。连续两个季度评价为差的，要列入清仓基金名单，择机调整。连续两个季度评价为好的，在基金仓位限额内，可择机加仓。
　　一些基金公司规定旗下的某几只基金可以互相转换，为投资者调整基金品种甚至类型提供了很大的便利，且能有效地应对股市的中级以上的调整。例如把一个品质较差的基金转换为品质较好的同一类别的基金，无论股市的涨跌都可以随时操作，不会影响投资的效益。
　　特别是在股市熊转牛时可以将债券型基金转换为偏股型基金，当股市牛转熊时可以将偏股型基金转换为债券型基金。这样操作的效率很高，成本较低，难度不大。同时避免了赎回基金对基金公司的影响，值得进一步推广运用。
　　赎回基金有计划
　　赎回是投资基金的最后一个环节，是实现投资收益的关键环节。俗话说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。在股市的中期顶部附近应该且必须赎回大部分偏股型基金，在股市的长期顶部附近应该且必须赎回全部基金。在已有了较多赢利的情况更应如此，千万不要错过这些股市艰难孕育的大大小小的山峰。投资者等的不就是这一天吗！中期顶部1～2年能得一遇就是幸运，长期顶部5年能得一遇就是天大的幸运，又怎能掉以轻心呢？高位不卖，账面收益打水漂的概率极高。至于在股市的短期顶部，可以不予理睬继续持有基金。
　　按时间计划赎回基金
　　按时间计划赎回基金要注意两点。一是必须果断操作，完成赎回任务。二是在时间上应有一定的弹性，以便选择一个基金净值比较高的时机赎回，这样才能扩大盈利减少亏损。按照投资计划中规定好了的以及即将到期的基金，要提前做好赎回的准备，在计划时间前后共计3个月时间内，选择较好的时机赎回。对于不再适合继续持有的绩差基金，应在最短持有期前后共计1个月内择机赎回。
　　按利润计划赎回
　　对于已经达到投资计划规定的收益目标的基金，应对后市的趋势进行预测。如果判断后市较好，则应该重新修订年度利润计划，继续持有。如果判断后市不乐观，则应该择机赎回，或转换为风险程度低的债券型基金。对于大幅超过预期的基金，最好要像割韭菜那样有步骤地主动赎回。如果不愿放弃后面的收益，那么起码要启动逃顶程序，密切关注股市的变化，一旦发现变盘的征兆，立即赎回基金。
　　拒绝底部赎回基金
　　为了避免股市持续大跌造成的巨大损失，应该认真关注和预测股市的趋势，在任何情况下都绝不在长期、中期及短期的底部赎回基金。尤其在长期底部赎回基金，割肉割在地板上乃是性质最严重的失误。假如持有基金陷入上述各种底部的附近区域，则必须毫不犹豫地继续持有，等待时机。
　　买卖基金的节奏性和整体性
　　买卖基金要按照正确的节奏进行，杜绝卖了马上就买或买了马上再卖的频繁操作。具体要求：买入基金半年内不能卖出，卖出基金3个月内不得买入基金。此外为了提高操作的效率，要保证买卖基金的整体性。尤其是以波段操作应对中级及以上调整的时候，如果确信申购或赎回操作的正确性和必要性，则申购至少要重仓申购，赎回至少要大部赎回。