摘要：改革开放以来，伴随着中国直接融资占比的不断提升，我国证券公司业务逐渐丰富，逐渐摆脱单一经纪业务发展模式的束缚，逐渐转变为综合性财富管理商。但由于我国资本市场起步较晚，证券公司业务创新存在一定的不足，立足当下，我国证券公司应积极借鉴成熟市场发展模式，不断提升创新业务内涵，更好地服务实体经济。 关键词：创新；问题；原因；策略 改革开放以来，伴随着中国直接融资占比的不断提升，我国证券公司业务逐渐丰富，逐渐摆脱单一经纪业务发展模式的束缚，逐渐转变为综合性财富管理商。证券公司创新业务虽然进行了一定规模的探索，也取得了一定的成绩，但由于我国资本市场起步较晚，我国证券公司业务模式缺乏亮点，同质化较为严重，证券公司业务创新不足的问题正成为制约证券行业发展的瓶颈。随着金融牌照放开、行业壁垒逐渐缩小、业内竞争加剧等因素，我国证券公司面临着严峻的竞争形势，相对单一的通道业务盈利模式将逐渐被挤压，证券公司进行业务创新应积极借鉴成熟市场发展模式，不断提升创新业务内涵，更好地服务实体经济。 一、我国证券公司创新存在的问题 我国证券公司在监管的推动和市场竞争双重合力作用下，相继开展了互联网金融、财富管理等创新业务，但在业务发展也遇到了以下一些问题。 （一）我国证券公司利用互联网金融转型仍处于摸索阶段 从海外成熟市场来看，传统经纪业务佣金自由化是行业必经之路。美国、欧洲、日本、韩国等国证券公司先后进行了互联网金融的探索，采取竞争性的协议佣金制，通过互联网改革实现证券公司差异化发展。我国证券公司在对传统业务创新时，也积极拥抱互联网，2014年国金证券、中山证券等小型券商率先提出互联网金融概念后，佣金战全面爆发，越来越多的传统券商布局互联网金融。但我国证券公司仅仅利用互联网吸引客户，只是打佣金战，并没有实现互联网与传统业务完美结合，同时也没有利用互联网金融催化财富管理等高附加值业务的发展。互联网金融没有向纵深发展，没有成为券商打开其他创新业务的入口，也无法驱动券商的产品创新，更好地为客户提供差异化服务。 （二）我国证券公司财富管理能力有待提高 当前，我国已有多家证券公司着手布局财富管理，但从行业整体来看，证券公司财富管理能力不足，主要表现为专业性不够、客户信任度不高、缺乏有针对性的产品创新设计等。证券公司对客户进行财富管理服务时存在两个突出的问题：一方面，证券公司提供的优质产品很稀缺，大多数证券理财产品同质化特征明显，缺乏针对性设计；另一方面，财富管理无法做到全生命周期资产配置或根据客户风险预算进行财富组合管理。现阶段，证券公司财富管理业务还主要是让客户买基金、买信托、买资管产品等，出发点在于销售，而不是站在客户角度去服务，客户的获得感和信任度差。 二、我国证券公司创新业务存在问题的原因分析 （一）证券公司数量多，整体规模小，结构不合理 截至2018年末，我国登记在案的证券公司有131家，而在欧美成熟市场中，证券公司的数量大多在100家以内，我国证券公司数量多导致整体实力不强。以总资产为例，我国证券公司总资产仅为6。26万亿元，还不到美国高盛一家的一半。此外，我国证券公司格局不成熟、结构不合理。在欧美国家的证券公司中，存在百分之十的综合型、全能型投资银行，譬如高盛；其他百分之九十则是专业化程度高并具有特定客户群和特色服务的中小型证券公司，或从事买方业务的资产管理机构。但在我国，大型证券公司在创新业务方面取得了一定的发展，但还未真正成长为全能型投资银行，而小券商则同质化严重，并不能像国外同行那样提供专业化、特色化的服务。 （二）创新机制不完善，创新动力不足 目前，我国证券公司开展创新主要源自于监管机构自上而下的推动，从整个行业看，证券市场的创新是在监管机构的决策机制下，为了能够匹配适度的监管环境而进行的被动创新，缺乏真正的市场创新主体，抑制了国内证券公司的创新活力。 从证券公司内部来看，缺少完善的激励机制也使其缺乏创新的动力。由于年度考核压力的存在，大部分证券公司不得不更加注重短期利益，缺少对创新观点和想法的支持，更谈不上战略性布局创新业务，在人力、物力和财力等方面对创新业务的支持严重不足。 三、证券公司业务创新策略 （一）互联网金融下差异化发展 通过借鉴日本的佣金自由化以及互联网金融蓬勃发展后券商经纪业务的转型经验，我国证券公司应努力在差异化发展上进行创新，从通道过渡到入口。传统经纪业务将从通道转变为大零售业务的入口。 随着互联网金融的大力发展，我国证券公司业务的竞争模式将逐步从原有的线下网点扩张向线上线下竞争模式转变，通过设立轻型营业部扩展客户资源，引导至网上完成交易，并提供差异化服务及产品创新，如财富管理、投资咨询、融资解决方案等，增强客户黏性。 （二）从通道服务商到财富管理服务商 通过借鉴美林的财富管理经验，我国证券公司应加紧业务创新，不断深化券商财富管理布局，逐步加强我国证券公司在财富管理业务上的竞争力，不断提升财富管理市场份额。我国证券公司要立足服务实体经济，满足投资者对金融服务的需求，特别是对财富管理需求，拓宽证券公司的金融服务领域，要在分业经营和监管的原则下，加大力度开展多元化业务、综合性财富管理服务，更好地满足客户综合化投融资需求，逐步成为财富管理服务商。 在金融市场和多层次资本市场建设的双向开放后，全球资本市场联动效应更加增强，更加提高了投资品种的复杂度和风险，我国证券公司创新业务的风险管理也需要进一步提升，财富管理转型将成为我国证券公司创新业务新的发展方向。 参考文献： 〔1〕徐继新。浅议证券公司财富管理业务发展〔J〕。科技经济导刊，2019，27（01）：210209。 〔2〕齐腾飞。传统券商向轻型营业部的转型研究〔D〕。北京邮电大学，2017。 〔3〕陈希琳。券商财富管理迈向3。0时代〔J〕。经济，2018（13）：7073。 作者简介： 李娜，女，中級经济师，硕士研究生，研究方向：金融和资本市场。
寒里小侃二笑傲江湖生活如果就像是每天要吃饭要睡觉那么简单就不买有些单调了，那岂不是想天天吃着同一个菜，早也肉来晚又肉去，就算是要开荤，像这种开发，我想人最后就是真的要昏过去了！每天的生活还……一句话经典励志短语一、你可能只是这个世界上的一个人，但对于某些人来说，你就是全世界。二、成熟的表现不是虚伪地跟讨厌的人陪着笑保持和平，也不是孩子气地撕逼决裂，而是自然地保持距离，不委屈自己……嘿问你哈我喜欢抬头看天空，白云飘过，怎么也抓不住，那种感觉，像掉在了水里，抓不到一片浮木，有点窒息的味道，提醒着我，我还在想你，还没有忘掉你。人生最美的年纪，应该就是十六七岁吧，……女生时尚高层次短发短发这样剪灵动有型高层次短发是一款经典又时尚的短发，层次指的是头发顶部与底部之间形成的落差，通常是在头发的分区和长度上做出区别。高层次短发造型通常较为细碎，灵活有型，很有质感，尤其适合后脑勺扁平……初创企业如何打造独特的精神气质管理学的理论可谓百花齐放百家争鸣，没有一个特定的理论偏偏适合你的企业。管理学是一个有关实践的科学，初创企业的管理者需要从一开始就下定决心，在实践中发展出适合自己的管理学理论。世……适合学生党的短发沙宣头短发很显学生气质沙宣头是一款经久不衰的经典短发发型，总是给人带来视觉冲击。它的风格极具个性，又特别叛逆，直发卷发都很漂亮时髦。不少学生妹喜欢剪短发，那么有哪些适合学生的沙宣头呢？这款沙宣……白色羽绒服袖口脏了怎么洗避免白色羽绒服染色的方法白色羽绒服袖口脏了其实并不用去专业清洗店进行处理，自己在家也能轻松去除，一起来看看方法吧。白色羽绒服袖口脏了怎么洗第一步、首先我们先将脏了的羽绒服袖口用湿抹布擦一遍……敷眼膜时可以玩手机吗敷眼膜时最好不要玩手机敷眼膜时可以玩手机吗最好不要。如果不是非玩手机不可，最好不要玩手机。敷眼膜时，玩手机会导致频繁眨眼，而眨眼的动作，不仅容易导致眼膜移位，还会令眼部提前生长皱纹，严重时甚至……接头发的胶用什么洗得掉接头发能保持多久接头发的胶用什么洗得掉可以用食醋或白米醋倒在无痕接发的胶上面浸泡自胶溶解，但是时间会比较慢比较费力。也可以用50度左右的温开水溶解，将把粘上无痕接发强力胶的地区渗进温开水……性与亲密夫妻之间的关系实际上也是一种人际关系，就像什么呢？就好像是二人的合伙公司。在这个合伙公司里面，两个人有很多本的账：感情账、经济账、权利账。比如：家里谁管钱，谁花钱，这就涉及了经……天天特价如何玩得有效率天天特价是扶持淘宝网小卖家成长的营销平台利用预告页面为店铺提前引流，带动全店销售，利用活动宝贝详情页做管理销售及新会员活动，促进关联销售、增加店铺收藏量。报名流程：……去你的家庭主妇老娘要的是财务自由知道么去年，姚晨和马伊琍联合主演的电影《找到你》，让人看了以后特别揪心，一个女律师，为了忙事业，女儿险些被害。想起姚晨之前为了带娃五年没有拍戏，就不难理解她为何发出哪有什么家庭、事业……