商业保险资金运用过程中风险管控问题的初步研究

　　【摘要】当前，在改革开放深入推进背景下，中国经济市场化程度越来越高，经济规模快速增长，经济质量不断提高，经济效益更加显著，金融和投资环境达到历史上最好状态。在此情况下，商业保险公司迎来了长期稳定发展的有利时机，保险投资活动更加活跃和规范，投资利润总体上保持快速上涨势头，保险公司综合实力得到很大提升。然而，由于市场环境发展不均衡、市场经济状况复杂多变等客观因素的影响，现阶段我国保险资金运用的风险管控工作仍然存在很多亟待解决的问题。本文对保险资金运用过程中面临的主要风险进行了分析，以此为基础，深入研究了保险资金运用现状，提出了针对性的管控措施，以期进一步提高我国保险资金运用的风险管控水平。
　　【关键词】保险资金；投资风险；风险；管控策略
　　当前，随着我国改革开放的不断深入，中国经济市场化程度越来越高，经济规模快速增长，经济质量不断提高，经济效益更加显著，金融和投资环境达到历史上最好状态。在此情况下，商业保险公司迎来了长期稳定发展的有利时机，保险投资活动更加活跃和规范，投资利润总体上保持快速上涨势头。然而，不可否认的是，中国经济保持持续快速增长的同时，由于市场环境多变，政策规范的制定和实施具有一定程度时滞性，以及商业保险公司自身的投资经验和能力等原因，投资金融风险也比以往任何一个时期数量更多、响度更深、影响更大。
　　金融风险是任何一种投资、融资活动都要面临的问题，而保险资金运用的风险管理，更是保险企业日常生产经营过程中的重要内容。保险行业作为社会上重要的金融机构之一，其发展的稳定性、规范性、健康性，直接关系着金融系统防范风险的能力，直接影响社会稳定性。而保险资金运用作为商业保险公司的一种主要业务，因此，做好风险管控工作十分必要，对整体保险行业的稳定发展具有至关重要的影响。
　　一、保险资金运用的必要性以及基本原則
　　保险资金指的是保险类企业进行正常业务活动过程中，将一定比例的闲置保险资金用来投融资等一系列金融活动，以此来实现保险资金的保值增值。通过保险资金的运用，不仅可以为社会发展、经济建设等提供资金保障，促进宏观经济增长，还可以适当的提升保险企业的经营发展的活力，主动拓宽业务发展空间，不断提高其保险承保以及偿付能力，有效降低保险费率，为保险人提供更加优质的全周期保障服务。
　　（一）保险资金运用的必要性
　　首先，保险资金自身的属性是决定其运用效果的重要因素。资金流动是资本增值的主要途径，因此，保险资金的运用，本质上也是其自身流动性需要决定的，也就是说，通过合理的资金运用，增加利润，是保险资金的内在需求。其次，保险资金的运用，也是由保险业务自身的性质所决定的。保险资金的补偿与给付，均是以货币形态进行。在商品经济环境下，通货膨胀现象发生频率比较高，而且有连带效应，若保险资金处于静止状态，不流动起来，无法获得相应的收益，同时面临货币贬值风险，直接影响到保险企业的保险给付和其他相关业务经济补偿能力〔1〕。因此，保险资金的动态运用，是企业市场竞争的必然结果。激烈的市场竞争，通常会导致保险企业面临承保能力过剩、承保利润下降的困境，通过保险资金的运用，可以使保险人的经济收益从保险资金运用产生的利润中获得，减少保险用户的购买压力，用户购买的保险服务更有资金保证。
　　（二）保险资金运用的基本原则
　　1。安全性原则。这是保险资金运用的首要原则，若保险资金的运用出现安全问题，势必会对保险企业的偿付能力产生影响，因而在运用前，必须做好风险分析预测，做好风险防控处置预案，利用小额、短期等投资方式准确把握投资风险。
　　2。收益性原则。获得收益是保险资金运用的核心目的，利润的增加，可以提高保险企业的偿付能力，提升保险企业综合实力，使保险企业有更强的实力让利客户，服务市场，促进保险行业规模和质量朝着积极健康方向发展变化，实现企业收益最大化目标。
　　3。流动性原则。保险资金是为了给被保险人提供经济补偿而积累起来的资金存量，由于保险事故的发生具有很强的随机性，因而在投资时必须保证保险资金的流动性〔2〕，让资金保持其货币资产的最基本特征。
　　二、保险资金运用面临的主要风险
　　（一）系统风险
　　保险资金运用时的系统风险主要包括：
　　1。市场风险。市场风险指的是保险公司面临的外部环境的风险，由自然灾害、战争、经济变动或者政治变动等各种不可控因素所引起，使得投资收益不确定，进而导致证券市场价格变动。
　　2。利率风险。利率风险指的是因市场的利率发生波动，导致一系列投资回报变动风险。如股票等证券资产，均会面临不同程度上的利率风险〔3〕。
　　3。政治风险。对于我国证券市场而言，政治因素对其产生的影响是不可忽视的。
　　4。通货膨胀风险，这种风险主要体现在当价格的总水平发生变动之后，相应的金融资产整体购买力发生大幅度变动。通货膨胀风险，对固定收益的投资具有更为明显的影响，如债券等。
　　（二）非系统风险
　　保险资金运用时的非系统风险主要包括四个方面：一是经营决策风险，即在保险资金的运用过程中，由于企业决策上的失误或者经营管理水平不佳等原因，而导致的内生性风险；二是流动性风险，指由于资产和负债二者的流动性不够一致，引发可能的风险；三是操作风险，指在投资业务当中，因相关规章制度不够完善，或者工作流程脱节，导致业务部门工作人员操作不当，便产生了操作风险；四是信用风险。信用风险指的是合同的签约方，未根据合同约定而履行其应有的责任与义务，进而导致损失的可能性〔4〕。
　　三、保险资金运用现状
　　现阶段，对我国保险资金运用的实际情况进行分析，可以发现其存在着很多亟待解决的问题：
　　（一）保险监管机体制较为落后
　　尽管我国保险监管机制正在不断完善，但由于种种客观因素限制，目前尚未形成行之有效的保险监管体制，导致保险立法明显与社会、经济的发展水平脱节。具体来说，第一，保险监管机制的规定太过简单，实践指导性与可操作性均比较差；第二，在保险资金运用上存在诸多严格限制，对保险投资的良好发展极为不利；第三，缺乏前瞻性。保险监管机制缺乏前瞻性主要体现在其对我国保险投资渠道的限制过于死板，太关注保险资金使用的安全性，而不重视其收益性，进而对保险公司的偿付能力产生重要影响〔5〕。这种情况下，进一步限制了我国保险投资渠道的发展，一方面大批闲置资金滞留在经济活动循环体系之外，另一方面市场对投资需求的快速增长得不到货币资金支持，经济持续增长动力加倍减弱。
　　（二）保险资金运用的整体效益不高
　　受到改革开放前计划经济体制的长期影响，我国在保险资金的运用上缺乏完善的管理体制，投资决策缺少科学的决策支撑，加之很多公司忽视其内部约束机制建设，社会上普遍存在领导项目贷款以及人情贷款等不正常货币资本流向，这种贷款往往有去无回，死账比率非常高，又缺少规范的、行之有效的过失问责机制，致使贷出款项安全性得不到保证。从中可以看出，管理水平的落后，对保险资金運用的整体效益产生了严重负面影响。据不完全统计，在保险资金的利用率上，我国尚未达到50，而国外已经达到了90。所以，保险资金运用的整体效益不高，是现阶段我国保险资金运用中存在的主要问题之一。
　　四、保险资金运用风险的管控措施
　　（一）完善保险资金运用的监管体制
　　首先，健全保险资金运用的有关法律法规，为保险资金运用的监管打下良好基础。通过对实际情况进行分析，基于推动保险投资健康、快速发展的基本目标，制定出有关风险防范的配套法规，以此来为保险资金投资的运作以及监管提供具有指导意义的依据。同时，根据不断变化的市场情况，循序渐进的对保险资金运用监管进行开放式管理。其次，提高监管机构的监管水平。通常情况下，保险监管的水平越高，监管部门对于相关业务的管理便越宽松，对投资业务范围的限制也相对较小，有利于业务的快速发展。所以，为了实现保险资金运用的宽松性监管，必须采取有效措施，提高监管机构的业务水平。同时，必须加强行业信息化建设，积极引进先进的保险监管信息系统、风险资本评估系统以及财务缝隙偿付能力跟踪系统等新手段。此外，还要建立健全信息网络与保险监管的信息系统，完善机构的人员配置与素质提升。最后，创建多层次的保险监管模式。现阶段，政府层面的监管，是我国保险资金运用的主要监管力量，而在企业资管、行业自律以及社会监督等方面，均未形成有效的、系统化的监督体系。因此，建立起多层次的保险监管模式，是时代发展的必然，尤其是要注意发展汗液自律与保险信用评级的组织与结构，如保险业协会等。
　　（二）提高保险资金运用的整体效益
　　一方面，树立良好的保险投资理念。为了保证保险投资的专业化，进而提高其经济收益，必须确保保险投资理论的专业性。所以，在保险资金运用的过程中，必须深刻认识到保险经营自身的特点，利用正确的投资理念，汲取经验教训，进而树立起正确的、统一的、明确的保险投资理念，以此来培养理性的投资行为，进而形成专业的价值性投资理念。另一方面，制定科学的风险防范原则，为保险资金运用监管机构自身的管理工作与风险防范工作，提供主要依据，包括全面性原则、合法性原则、独立制衡原则、审慎性原则以及责任追究原则，等等。
　　五、结语
　　保险资金的运用，不仅关系着保险企业自身的发展活力，同时也对经济建设、社会进步具有至关重要的影响。必须提高保险资金运用的合理性、合理化程度，保证资金运用效率，保证保险企业的经济收益，提高其偿付能力。同时，对于保险资金运用过程中出现的问题，要客观看待，不夸大，不回避，要统筹分析，区别对待，能快速解决的快速解决，不能快速解决的放到更长远周期中解决，经济发展就是从不成熟到成熟的发展过程，保险资金运用也不例外。
　　【参考文献】
　　〔1〕白哲。我国保险资金运用的风险预警与管理探析〔J〕。生产力研究，2015，16（2）：3135。
　　〔2〕靳珂。我国保险投资组合风险管理：基于VaR的研究〔J〕。河南社会科学，2016，24（2）：95102。
　　〔3〕马轶。浅谈保险资金运用面临的风险及其防范措施研究〔J〕。上海保险，2015，23（6）：2328。
　　〔4〕刘禹墨，倪书阳。浅谈我国保险资金运用现状及对策研究〔J〕。时代金融旬刊，2017，20（3）：165166。
　　〔5〕丁红梅。我国商业财产保险资金运用的风险管理与控制策略〔J〕。哈尔滨师范大学社会科学学报，2016，7（4）：118120。