供应链金融创新研究

　　【摘要】随着全球经济日新月异的发展，处于产业链中低端的中小企业融资难融资贵加重了中小企业经营发展的压力。改革深化的同时，大众创业、万众创新、互联网等重大举措加快了实施速度，在很大程度上让中小企业看到了生存发展的希望。供应链金融既是银行业务的创新，又是供应链业务的创新，是银行业与中小企业发展的深度融合。本文从供应链金融概念入手，然后分析其基本融资模式，最后提出创新供应链金融的具体措施。很大程度上为供应链金融创新提供借鉴，而最终目的是希望为银行以及相关企业打造共赢局面。
　　【关键词】金融服务创新；融资模式；供应链
　　2015年，李克强总理提出互联网计划，明确指出支持和鼓励发展工业互联网、互联网金融和电子商务，互联网行动计划的提出引起大众的广泛关注，必将推动我国创新驱动快速发展，中小企业的发展迎来了春天。近些年，长期实践成果显示，推动中小企业获得融资支持的办法中，供应链金融业务发挥了显著作用，能有效实现金融创新服务实体经济。在此基础上，本文以供应链金融概念为出发点，随后阐述供应链金融的融资模式，最后提出创新供应链金融的相关措施。
　　一、供应链金融的概念
　　在我国，深发展银行领先其他银行推出供应链金融（SupplyChainFinance）业务，最终目的是为了有效帮助中小企业实现融资。随后，包括平安银行（原深发展银行）在内的国内多家商业银行相继推出此类业务，与此同时，国内学者也开始从不同角度对其展开研究。由于个人看法和角度不同，所以学者对其概念的描述有所差异，但其内涵是基本一致的。比如，深发展银行副行长胡跃飞在熟悉业务实践的基础上，对其概念给出了界定，他认为供应链金融业务以真实贸易背景为基础，供应链核心企业利用自身良好的信用状况为上下游融资企业提供担保，银行再向融资企业提供资金支持以保证供应链中物质资源顺畅流通。
　　二、供应链金融融资模式分析
　　供应链上中小企业由于自身资质的局限性，加上其资金收入与支出很少发生在生产运营过程的同一时刻，所以资金流短缺的问题时常发生，阻碍了企业的正常发展。为缓解企业现金流缺口问题，提高资产利用率，供应链金融融资模式的分类按生产经营阶段的不同可分为：采购阶段预付账款融资、运营阶段存货质押融资、销售阶段应收账款融资。
　　（1）预付账款融资模式
　　供应链下游中小企业由于自身条件的限制，比如规模小、短期资金周转不灵等，为了保证企业正常运转下去，在商品采购阶段，通常迫切需要获得融资支持，用来把部分货款支付给供应链中上游的核心企业。这种融资模式由上游供应商、金融机构、融资企业和仓储监管方共同参与，它是指以供应商承诺回购为前提条件，融资企业向金融机构缴纳一定比例的保证金，用供应商在金融机构特定仓库的既定仓单做质押的融资模式，其提货权由金融机构控制。该模式的出现，为处于供应链下游的中小企业带来了好处，优势在于可以解决资金缺口。
　　（2）存货质押融资模式
　　在中小企业处在支付现金到卖出存货的运营阶段，不可避免的会出现一定程度的资金缺口，由于中小企业相比核心企业不动产少，而银行又需要投入较高的成本用于原材料和产成品等动产的物流跟踪、程序审批和仓储监管等，采用存货质押融资模式能够有效解决此问题。该模式的参与主体主要包括金融机构、融资企业、核心企业和仓储监管企业，它是指中小企业将金融机构认可的存货等动产存入指定的物流监管企业中作为申请贷款的质押物，且把存货产生的收入用于偿还贷款的一种融资模式，能够在仓储监管企业的协助下掌握供应链交易情况，不仅充分利用了供应链资源，还能在很大程度上控制金融机构的信贷风险。
　　（3）应收账款融资模式
　　应收账款融资是融资企业用尚未到期的应收账款来向金融机构申请融资的行为，该融资按照应收账款单据有没有后续追索权分为应收账款质押、保理和证券化三种，本文将重点放在对应收账款质押融资模式上。它的参与主体有融资企业、核心企业及金融机构，它是指融资企业与核心企业签订购销合同利用取得的未到期的应收账款作为质押物向金融机构申请融资，同时金融机构收到核心企业提供的付款担保后向融资企业发放贷款的一种融资模式。
　　三、创新供应链金融的具体措施
　　自互联网计划提出以来，供应链金融创新可从以下考虑：
　　（1）将金融与物流行业结合。新环境下，银行与物流企业可以高度紧密融合起来，打造创新金融产品：保单融资、互联网金融、订单融资等。一般情况下，金融行业作为付款中介，而物流行业作为付货中介，二者有区别又有共同点，都是中介服务机构而交易的对象存在差异。
　　（2）将金融、物流及电子商务三个行业深度融合。就目前电子商务的新形势来看，电子商务企业的主要工作是提供基础的交易平台服务，与此同时，也会加入一些融资平台服务。因此，将网站的融资功能和物流功能纳入平台服务板块中对电子商务企业来说是十分有必要的。各银行机构可以根据电子商务的实际情况，有针对性地推出相应的融资产品，进而更好的为交易双方提供融资服务。也就是说，金融行业、物流行业通过与电子商务的结合，可以衍生出网上融资、网上交易等新的业务模式。
　　（3）互联网金融。目前，互联网技术已经广泛应用到了各个领域，互联网金融進入大众视野，它的出现得益于互联网技术与金融活动的紧密融合，其形式多样，以网上银行、P2P网络借贷等为代表。而人们对于互联网金融的具体含义目前没有明确的界定，它能够不受时空间的限制，从而有效降低金融行业的交易成本。
　　（4）线上供应链金融。近年来，线上供应链金融的出现离不开电子商务平台的快速发展，其融资模式以高效、便捷、易控制的优势，在解决中小企业融资难的现状中发挥了至关重要的作用，将供应链管理推向电子化和信息化，它促进了网络产业的健康快速发展，得到了企业和政府部门高度重视和大力支持。线上供应链金融以超快的速度不断发展，让国内众多企业看到新商机，无论是国家政策的推动，还是实际发展的需要，线上供应链金融服务业务的展开已是势在必行。
　　四、结论
　　综上所述，供应链金融区别于以往的金融产品，其最突出的特点是在供应链结构中核心企业起到带头作用，而中小企业的融资支持服务由金融机构承担，当前，在互联网政策的引导下，如果要创新供应链金融服务，最重要的一点是要调整发展策略，打破以往陈旧的策略，进而大范围地应用物联网技术，在技术层面给予创新供应链金融支持；还有一点就是，要把供应链管理时刻放在核心位置，以保证企业和银行能够将风控、绩效任务圆满完成。
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